【何車500】中遠海運PB 0.32倍 - 何車
中遠海運預測PB十分吸引，僅0.32倍，較6年平均0.66倍折讓5成。 互聯網圖片
中遠海運港口（1199）現價4.14元，今年以來大跌35%，同系3隻姊妹股平均只跌13%，可追落後。
1）今年首季，中遠海運營收2.21億美元，按年跌11
%；純利0.919億美元，按年大增84%。期內出售兩家碼頭公司權益，有0.617億美元盈利入賬。不計一次過項目，首季盈利倒退4成，是受疫症影響。
今年全年盈利預測3.22億美元，微升5%，預測PE 5.1倍。不計一次過盈利，預測PE為6.3。過去6年，平均PE為11倍，現時折讓一半。招商局港口（144）今年預測PE 8.4倍，中遠海運低得多。
2）中遠海運預測PB十分吸引，僅0.32倍，較6年平均0.66倍折讓5成。招商局預測PB 0.4倍，中遠海運較其為低。同系的中遠海控（1919）、中遠海能（1138）、中遠海發（2866），平均預測PB 0.6倍，中遠海運亦是低得多。
3）中遠海運業務與集裝箱關係密切，相關股可作比拼。以預測數據計，中集集運（2039）PE 12倍，PB 0.51倍；東方海外（316）PE 15.6倍，PB 0.55倍。又是中遠海運最吸引。
4）中遠海運母企中國遠洋，持49.03%，今年5月以3.928元增持，對上一次增持在去年7月，增持價7.388元，較現價幾乎高出8成。第二大股東Silchester持11.01%，今年1月增持價5.777元。
★中遠海運PB照同系平均0.6倍，打8折即0.48倍計，已值6.16元，潛在升幅49%。大行平均睇6.47元，高盛睇8.2元。
同場加映：上月21日於3.4元薦買生物科技股歌禮製藥－B（1672），上周四一度大升17%至3.63元，昨收3.5元，暫較薦買前高出3%，較前年上市招股價14元大潛水7成半。趁較薦買前只高出少少，投機買入。
歌禮炒不時發出研發新藥進展，手上現金又多，達33億元，相等於公司市值近8成半，PB只有1.1倍。目標價重溫：6.16元，大把水位，折合PB不過1.8倍。其他同類生化B股，PB 10倍8倍等閒事，歌禮目標價定於6.16元不算大貪。
何車
本欄逢周一至周四刊出
何車500 - 何車 舊文
來源 source: http://s.nextmedia.com