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2020年9月7日 星期一

士佳說 - 張士佳 2020年9月7日



士佳說 - 張士佳 2020年9月7日


【#士佳說 】張士佳:暫看反覆而已
【#士佳說 】張士佳:暫看反覆而已


八月在低位時,我傾向看好,但距離250ma尚有六百點時,我就在本欄告誡極其量衝一衝250ma,當然我唔肯定高位在258xx還是260xx,但時間剛剛好,期指逐級落,星期五晚夜期更見24301五日低位。

9 月開局過往一個星期,每晚觀察夜期都做出新低,當美股尤其是科技股升得如火如荼嘅時候,我們沒有被勝利衝昏頭腦,我們告誡大家小心科技股逆轉,尤其是拆細了的科技股,判語兩天之後即兌現,美股大跌帶頭的就是科技股,帶動科技股下跌的就係拆細了的科技股蘋果及TSLA,帶走沽蘋果,高位走小米,這通通亦貫徹了我們一貫嘅作風,唔做人云亦云,睇到乜寫乜,我手寫我心,亦見證我哋呢一派圖表量化心理學的重要性。

這個星期手上持有股,表現很不錯,上星期五噉嘅環境居然都仲有幾隻創52周新高,先講下ATMXE;當中阿里#9988我比較重注,我做得唔係咁理想,持有等入恆指后表現 ,及入港股通,亦相信螞蟻金服的影響力。騰訊#700我雖然在幾隻中持有得最少,但它在美帝極力阻攔下,仍力求增長空間,甚是欣賞,傾向正面,而彭博指美國月內釐清針對WeChat等交易禁令範圍及生效日,相關決定將於9月20日左右公布,會牽動大家都騰訊的投資氣氛,只是當中細節會否再針對騰訊其他業務,這個就拭目以待,不過相信機會不大;而印度封殺118款中國App,其中包括擁有大量印度用戶的騰訊《絕地求生》手遊。不過,印度用戶數量雖然多,但在這款手遊上的開銷僅占騰訊這款手遊收益不到5%,只是影響遊戲的流量。

其實最近騰訊手游業務的壞消息較多,重磅的《地下城與勇士》延期,旗下有份投資的epic games被Apple下架,加上疫情消退,都影響本季的手游收入的增長,股價亦從7月起開始橫行,除非能在壞消息較多的情況下破頂,否則都是先下試低位反彈,下試低位反彈的反覆格局。美團#3690,星期五獲利甚豐,係星期五第一隻買衍生的股,同騰訊相反,應該係嘗試高位回落上市高位回落的高位震盪格局。小米#1810 容許我再一次「懶有型」,高位陰燭清貨走正個頂,星期五大跌又衍生買上,即市都飽飽,hit and run most,期待陽燭升穿$26.95個頂,再續前緣。

港交所#388計埋息,已默默創新高,我就在創新高不久提學生走位,星期五亦都冇沾手此股,短期要消化中概股的利好效應,等新元素出來做股價催化劑。

內循環持股卻多不勝數;港視#1137業績後食了大半,另有小半等破高位后又獲利。周大福#1929,終於捱到兩年前高位,星期五再破頂。周黑鴨#1458,停車場#697,長城汽車#2333,日清#1475,全部順利過關都已陸續破頂。

現時持有的Saas 股#2013微盟,#268 金蝶, #3888金山,其實已算做得不錯,相信支付雲概念的又不太怕遇跌續持有。反而遇著兩隻配股下跌的#2269 藥明,已走半留半,其實在等信號機會加注。#168青島啤酒我做得最差,高位買遇著股東減持,今天止蝕一半,反彈見七字拜拜,實在太多好股炒,無謂浪費精力在自己做錯嘅個股身上,就像受政策刺激的是消費電子類板塊,突出的就是建滔系的#1888建滔積層板、#148建滔集團,近期電子路版科技及積層板都發出漲價通知,基礎單價調整上漲6元-10元每張。使近期建滔系升勢兇猛,基本面的改善,在比較少受政治因素影響下或許成為更佳的投資對象。

#285比亞迪電子,星期五還能逆勢走強有點超預期,走勢實在非常凌厲,原因是集團宣佈將進軍醫療設備行業,計劃生產電子煙、牙科及骨科設備等,市場對其口罩及其他產品這塊的預期再起。看來中線依然有潛力,要關注,現階段持有就算,不敢高追,等訊號獲利,實在點像小米影子。

又有幾隻內循環消費股筆者今個星期會加緊留意;#322康師傅上半業績報告方便麪收入增長29%,其中來自高端產品收入增長48%,相信受益於居家隔離措施,毛利將增長2.2%,有大行目標價由13.74港元上調至18.1港元。星期五股價逆市是升了2.71%,另一隻方便麵亦都受人注視,#1475高位回落,下枝洋燭至關重要,另外#151中國旺旺也有著同樣表現。飲品乳業類的#6186中國飛鶴9月6日公佈,原生態牧業獲中國飛鶴#6186提全面收購要約。飛鶴擬主原生態牧業即加碼上游奶源佈局,原生態牧業9月7日復牌,星期一要留意兩方股價有沒有異動情況。

筆者較喜愛#2313申洲國際,看好其長遠增長,基於該公司穩定以及強大的工廠生產鏈及研發基礎。申洲的主要訂單由Uniqlo供給,8月份銷售數字更有復甦趨勢,再次確認了申洲國際的訂單強勁,隨著全球零售及中國服裝紡織消費復甦,申洲將受益於國際貿易業務及中國內銷市佔率增長,大行目標價由137.2港元上調至147.2港元。筆者一直等候低吸納,星期五就迎來機會,期待今個星期會好的表現。

這兩天最具爭議性的新聞是関於#981中芯國際,傳美國考慮將中芯列貿易黑名單,若被列入黑名單,美國企業必須獲得美國商務部授予特別許可才能與中芯進行交易。我認為這個機會不大,因為中芯擁有國內最厲害既晶片也只是14納米,甚至量產較多的更是28納米,跟現時主流技術起碼差3代。加上中芯想躍進地跳至7納米的階段,相應機器不多,國內僅有的又傳出資金鏈遇上阻力。中美摩擦下,將來更難以繞過美國從荷蘭購入生產必須的光刻機,根本無從入手,對整個產業影響力微,美國出手的誘因不大,但9月下旬,美國大選將迎來第一輪辯論,預計特朗普會在此之前加緊落地一些打壓舉措,所以對中芯國際心理壓力會比較大,股價可能有所影響,但應該反而製造出未來嘅低吸機會,講開特朗普嘅種種打壓動作例如9月15日華爲面臨的芯片斷供風險、9月20日前針對字節跳動和騰訊的交易禁令細節,以求增加更多選舉資本。這些政治動作肯定會造成9月很大波幅,但斷估特朗普唔會在大選前令美股大跌,都係低位吸貨著數。

綜觀港股,將會非常個別,就已有配股的熱炒股為例,如信義光能#968及啟明醫療#2500,前者折讓8%配售3.34%股份而大跌,後者折讓約2%配股9.19%反而大升,因折讓的幅度較少,又例如有分拆概念的#853表現遠勝同業的#1789愛康及#1858春立,又像近日出了四次質變的汽車分銷股,比同業強得多,所以記得放精神落去揀股,必要的。尤其執筆時美股期貨下跌中,可能提供給我們低位補貨的入市機會。

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