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2020年12月3日 星期四

何車500 2020年12月3日

何車500 2020年12月3日

何車500|大手買財險 摩通睇10.6元(何車)


財險獲兩大基金大手增持
昨日華電國際(1071)一文,出現技術故障,有上文無下文,今略補充。華電今年預測PB 0.3 倍,較6年平均折讓64%;預測股息率高達9.3厘;今年股價跌31%,跌凸。現價2.04元,目標價3元,潛在升幅47%。中金睇4

.59元,瑞信睇3.9元。

交易所周三晚資料,施羅德本周一以每股6.43元增持中國財險(2328)4,463萬股,耗資2.87億元,最新持股量5.12%。摩通上周五以每股6.578元增持財險2,600萬股,耗資1.71億元,最新持股量6.06%。兩大基金大手增持,財險昨日股價卻最多跌4%,同業中跌幅最大,收市跌2.8%,正好趁低吸納。

1)今年以來,財險股價大跌33%,同業平均只跌10%,母企人保(1339)亦只跌22%。

2)今年首3季,財險賺173.44元人幣,按年跌21%,只是因為期內支付正常所得稅,去年同期則有稅局回水。全年預測賺262億元人幣,增8%,PE僅4.4倍,較6年平均9.2倍折讓52%。同業平均預測PE 8.2倍。

3)財險今年預測PB 0.58倍,較6年平均1.48倍折讓61%。同業平均預測PB 1.02倍。

4)財險往績股息率8.3厘,預測9.1厘。同業平均預測3.9厘。

5)明年汽車銷售預料復蘇,有利汽車保險業務。財險有可能回歸A股,是潛在利好因素。

*財險現價6.3元,目標價9元,潛在升幅43%。大摩睇11元,摩通(上周五增持2,600萬股)睇10.6元。

同場加映:「市銷率」計法是將公司市值除以一年的銷售額(營業收入或總收益),英文是Price-to-Sales,多年前已開始有分析員用作分析股票的指標之一。原則上,市銷率越低,股價越偏低,亦越具爆炸力,大前提是公司並非業績虧損纍纍。

本周三易大宗(1733)一文提及,易大宗市銷率勁爆。公司市值10億元,去年營業收入301億元,市銷率低至0.03倍(營收是市值的30倍),可能是全港甚至全球最低的。神華(1088)市銷率是1.52倍,鄭煤機(564)1.01倍,兗州煤業(1171)是0.66倍,中煤能源(1898)0.38倍。

易大宗屬中國五礦陣營成員,是尋寶對象,現價0.33元,較周三廌買前大升18%。今年預測PE 2倍,PB 0.26倍,現金較市值略高。目標價重溫:0.69元,潛在升幅118%。

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