網頁

建議加入我們的Facebook, 如果遇到特別情況,我們可以有一個平台通知大家。
文章漏咗/建議:按此通知

2021年3月24日 星期三

何車500 - 何車 2021年3月24日

何車500 - 何車 2021年3月23日


何車500|光大綠色目標價4.5元(何車)


光綠現價3.18元,目標價4.5元,潛在升幅42%。互聯網圖片

今年以來,光大環境(257,下稱光環)升18%,旗下光大綠色(1257,下稱光綠)跌7%。光環仍偏低,光綠更吸引。

1)光綠於2017年中由光環分拆上市,招股價5.4元,現價3

.18元,潛水41%,業務為生物質綜合利用、危廢及固廢處理、環境修復、光伏發電及風電等,公司市值66億元,相等於光環的二成。光綠69.7%由光環持有,街貨只值20億元。

2)2020年,光綠營收98.4億元(港幣.下同),升6%;純利15.03億元,跌7%。業績倒退,只是因為「無形資產耗損」2.17億元(2019年:零),若然不計這個項目,去年盈利仍增6%。現價往績PE 4.4倍。

母企光環,去年賺93.87億元,增14%。現價往績PE 5.3倍。

3)2021年,光綠的無形資產耗損料將告一段落或大減,亦受惠於產能提升,預測盈利18.4億元,大增22%,PE降至3.6倍,較掛牌以來平均8.3倍折讓逾五成半,光環2021年預測多賺12%,預測PE 4.7倍。

4)光綠2021年預測PB 0.49倍,較掛牌以來平均1.36倍折讓六成半。光環預測PB 0.65倍。

5)光綠2020年每股派息0.15元,2021年預測0.18元,股息率5.7厘,略低過光環的預測6.1厘。

*光綠現價3.18元,目標價4.5元,潛在升幅42%。中信證券睇6.6元,招商證券睇5.7元。今年1月6日於4.59元薦買光環,目標價重溫:6.4元。

同場加映:2017年,長實(1113)回購1.265億股,未計費用成本69.82億元,計入費用為70.02億元,可以推算出證經紀傭金為0.17%。2018年,長實回購409.8萬股,未計費用成本2.306億元,計入費用為2.32億元,可以推算出經紀傭金為0.5%。李澤鉅2018年出任公司主席後,真闊佬。

長實將回購3.33億股股份,無論付出甚麼傭金,對「禦用經紀」豈止「不無小補」。

何車
-----------------------------
掌握理財智慧 感受生活品味
investMAN全新網頁 優雅登場
-----------------------------
點擊即睇《Bitcoin投資入門手冊》
一書盡覽新手必讀資訊
-----------------------------
【全球樓行】 Dream House零距離
屬於香港人的移民攻略
-----------------------------
支持蘋果深度報道,深入社區,踢爆權貴,即Like蘋果專題及調查組FB專頁!

何車500 - 何車 舊文