金融High Tea——內房窪地價有防守性
今個星期有幾個事件影響市場表現，包括美國刺激經濟方案正式落地、聯儲局貨幣政策會議，仲有就係中美在周四高層會面。這些因素有利好、有利淡，增加市場不確定性，特別是對港股而言，投資者心理上最好做定先守後攻準備。
幾個因素中，儲局
會議是最為常規一項，可預測性較高，市場估計美國貨幣政策不會大變，較受關注的是儲局理事對債息上升和通脹預期表態，由於經濟有步入正軌跡象，估計央行不會手多多搞出甚麼動作，最大機會是出出口術就算。
相對儲局擺姿態，美國政府派錢來得更實際。有調查顯示，部份美國政府派給個人的錢，很多人會用來炒股，令散戶單日投入股市資金創紀錄，估計這股錢浪仍會維持一段時間。究竟大戶會否利用機會大炒一番，抑或索性等散戶買貨佢哋就派貨，好快就有分曉。散戶自炒高遊戲驛站一役後，似乎心雄起來，他們會劍指科技股，或者學基金轉炒傳統股，好有機會左右美股表現。
美國散戶入市創紀錄
至於中美高層會面，似乎雙方事前都擺出強硬姿態，美國國務卿布林肯起行前，講明不滿中國在香港問題舉措，中方官員同樣做好期望管理，透露今次會面旨在表明立場，雙方都有把醜話說在前頭味道。香港在今次會面中被人擺上枱，若然中美一言不合，就有可能殃及香港池魚。兩個高人講數，一些港人硬要伸個頭埋去，被人打到頭青面腫已算係小事。從股市策略而言，仍然可以採用防守性策略，維持低吸不高追低估值板塊。
近日內地炒作板塊輪動，累升得多的抱團股被拋售，投資者追尋低估值「窪地」，有機構投資者就留意到內房板塊。對於內房板塊，內地資金看法頗為分歧，一個看法是中央認定房是用來住、不是用來炒，於是對樓市不斷加辣，以壓抑房價，內房股因此不被看好。另一邊廂，有機構就認為內房估值比銀行還要平，很多市盈率只有幾倍。政府打壓房價結果是汰弱留強，如果要考慮低估值價值股，內房值得留意。
內房過去半年升市中表現相對沉悶，今個月輪換中表現反而較好，像中國海外（688）月初一度炒上21元後急回，昨日悄悄回升到20.9元，單日升近5%。另一隻世茂（813）1月時以每股29.58元，配售1.58億新股，集資46.38億元，股價之後大插，今個月慢慢回升，昨日收報25.45元，升幅與中海外接近，與批股價仍然有距離。中海外本身負債不高，世茂透過分拆物管公司和批股，都加強資產負債表，故此防守性應該頗強。
創科做美國生意有刺激
恒指昨日收報29027點，上揚193點，第二日升市由科技股帶動，科指收報8530點，走高3.2%；大市成交只有1545億元，是2月11日後最少，反映市場觀望氣氛幾濃，北水淨流入逾52億元。科技股回勇，小米（1810）暫擺脫美國制裁困擾，股價飆8%，收報26.3元，連續兩日成為表現最好藍籌股，四日累升約21%。股王騰訊（700）升0.4%，收報630.5元；京東健康（6618）揚6%，收報112.2元；快手（1024）抽高5%，收報302.8元；美團（3690）漲4%，收報329.6元；京東（9618）升3%，收報331元。
外電指北京要求阿里巴巴（9988）出售《南華早報》等媒體資產，同時傳螞蟻集團估值下降至逾2000億美元，阿里巴巴股價無起跌，收報221.4元，自螞蟻出事後，該股就一直無運行。
其他藍籌股方面，銀娛（027）升3%，收報74.8元；做美國生意的創科（669）高見135.3元創新高，炒高半成，收報135元；傳中移動（941）考慮在美國除牌後回A股上市，股價收揚2%，報53.05元；港交所（388）走高1.6%，收報453.2元。
陸羽仁
金融High Tea - 陸羽仁 舊文
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