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2021年5月28日 星期五

缸邊麗評 - 熊麗萍 2021年5月28日

缸邊麗評 - 熊麗萍 2021年5月28日


《缸邊麗評-熊麗萍》5月港股有驚無險,哪類股份值得留意?

《缸邊麗評-熊麗萍》5月港股有驚無險,哪類股份值得留意?

  《缸邊麗評》5月份港股有驚無險,以昨天(27日)恆指收市計算,恆指仍較4月底有

400點進帳,但由於中央政府對新互聯網平台企業的整改要求仍未完畢,ATMXJ股份當中



,只有小米(01810)的表現較佳,其餘股份仍受政策陰影而有壓力,相關股份仍未真正轉

勢。
 
  中央政府的政策亦向教育股埋手,「民促法」正式頒布實施,並將9月生效,以K12課程

為主的教育股即時插水式下跌,由於新法規令這些教育機構難以進行收購(併購是教育股盈利增

長的主要元素),亦需解決關聯交易問題,估計管理層在未來三個月將著力解決應對新規,股價

料維持低位。除了K12之外,校外培訓機構亦有新規管,包括禁止隨便開辦校外培訓課程及監

管收費,此舉料是希望減低家庭的教育開支,希望可提高生育率,一些以校外培訓課程的教育股

隨即急挫。教育股現階段宜觀望管理層的業務調整策略及政策執行措施,股價現水平再跌機會不

高,但整體大方向是對教育機構嚴格監管,教育股未宜吸納。

 
  另一方面,內地多個部門約談了鐵礦石、鋼材、銅及鋁等重點企業,要求維護大宗商品市場

價格秩序,不得囤積居奇。由於商品價格持續大幅上升,令下遊產品生產商成本壓力不斷提升,

包括造船、家電等,間接令居民生活開支增加。原材料股亦相應由高位回調。由於商品價格受多

方面因素影響,包括國際市場供求,內地減排及疫情抑制增產,加上政策出台即時令相關產品價

格及股價下跌,但在供需不平衡,而增加產能亦非短時間見效,估計政策影響祇屬短暫,加上人

民幣升值,可考慮短線炒波幅。
 
  筆者認為一些與民生相關的行業,政策面應較多,醫療、藥物及電訊服務限制收費,板塊的

政策風險較高。
 
  筆者認為同樣受國際價格影響而後者中聯重科(01157)是買入對象。二線科網股包括

Saas業務為主的股份亦已見底回升,繼續留意微盟(02013)、金碟國際

(00268)及明源雲(00909)。《駿達資產管理 投資策略總監 熊麗萍》

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