財金解碼——料今年需求強勁 獲國策支持發展 晶片股回勇可收集
全球晶片持續短缺，推動龍頭廠商集體提高售價，有利行業收入表現。有調查指，今年首季全球首十名晶圓代工廠的總產值再破單季歷史新高。展望上，在行業產能未有明顯擴張及供應鏈阻礙下，市場料晶片業今年可在需求強勁具一定增長。近期晶片股重見起
動，加上國策料續支持國產晶片發展，現水平不妨收集。
市場調研機構TrendForce數據顯示，今年首季十大晶圓代工廠總產值再突破單季新高至227.5億美元，按季增長1%；主因多項終端應用需求上漲，各廠商均提高售價及調整產品組合，以確保獲利水平。
晶圓代工供不應求
全球首十大晶圓代工廠商中，由龍頭台積電以首季收入129億美元居首；中芯（981）及華虹半導體（1347）季內則以營收11億美元及3億美元，位居第5及第9位。TrendForce並預期，在上半年缺乏明顯的產能擴充下，第二季晶圓代工仍處供不應求態勢，料平均銷售單價將持續上揚。
另一調查機構IDC亦指，晶片業供應鏈的阻礙今年料將持續，在消費、運算、5G及汽車等的需求帶動下，行業今年收入將按年升12.5%至5220億美元。
近期，晶片股受惠外圍同業績優帶動而重拾活力，中芯及華虹正處反彈後整固，昨隨大市走高1.63%及5.04%，收報24.9元及43.75元。
至於另一主要個股ASM太平洋（522）於4月底公佈首季多賺21倍後一度衝上逾2個月高125元，其後雖回吐，但近日已於100元附近重新覓得支持，昨升1.46%，收於104.2元。此外，再加上預期板塊可續受惠國產晶片替代政策，現價可部署，吼板塊再現突破。
可留意中芯華虹
選股上，中芯首季多賺147.6%，獲市場指期內產能利用爆滿及晶圓價格向上而業務展望良好，惟被美國列入實體清單仍為不確定因素，故亦宜適注跟進。
至於華虹首季盈利按年升62.7%，增幅雖未及中芯，但麥格理指其新的12英寸圓晶產能緊張且需求強勁，料今年餘下時間業績將仍向好，並可從中芯手上搶佔定單，該行雖因其首季毛利率降至23.7%而降目標價至65.13元，但仍維持「跑贏大市」評級。
ASM太平洋首季新增定單總額創歷史高78.3億美元，公司並料下半年度收入仍將強勁，推動其績後獲市場看好，麥格理予目標價162.6元，在其重拾動力下不妨跟進。
ASM太平洋150天線爭持
公司動向：首季新增定單總額創歷史新高達10.1億美元，按年升73.4%。
最近業績：首季盈利5.22億元，按年增21.1倍。
股價走勢：今年1月曾見歷史高，其後回落至250天線見彈，4月底績佳下再上衝，惟亦隨即調整，近日於150天線爭持。
大行評估：麥格理看162.6元，評級「跑贏大市」。
中芯受制50天線
公司動向：4月底以總交易對價約3.97億美元出售控股子公司SJ Semiconductor全部股權。
最近業績：第一季盈利1.59億美元，按年增長1.48倍。
股價走勢：今年1月於大市調整，後大致橫行，上月隨市先低後高，暫受制50天線。
大行評估：大摩評級「增持」，予目標價31.8元。
華虹橫行整固
公司動向：首季銷售收入創歷史新高，達3.05億美元。
最近業績：首季盈利3310萬美元，按年增長63.05%。
股價走勢：今年2月踏新高後隨市況回吐，但至150天線具支持反彈，橫行後下月隨市轉弱，近日圓底回升後正橫行整固。
大行評估：麥格理予最「牛」目標價65.13元，評級「跑贏大市」。
平保落後可博反彈
港股5月份累升1.5%，「五窮」似已完，抗疫較佳、打疫苗較快國家，股市相對好。恒指昨日以接近高位29468點收市，升316點，成交1570億元。
恒生科技指數重越50天線，收8305點，大升201點或2.4%。 績後獲大行維持正面評級的美團（3690）再升6.4%至313元，瑞銀料美團旗下「美團優選」於今年第二季虧損將擴大，公司管理層相信虧損額可於今年見頂，公司將策略由增加用戶數目轉至提升營運效率，並增加更多可持續的商業模式。料第二季酒店業務的機會更多，經營溢利大致維持目標價降至350元，維持「買入」評級，但海通予目標價545元。
指數股阿里巴巴（9988）收報218.2元，升3.4%，藥明生物（2269）收報124.7元，升2.8%。其他科技股，舜宇（2382）收報206元，升4.3%，華虹半導體（1347）收報43.75元，升5%，比亞由電子（285）收報53.1元，升4.1%，快手 （1024）收報212.2元，升9.2%，半新股京東物流（2618）收報45.8元，升10%。
英鎊創2018年4月以來新高，升至1.423美元，主要受惠於英國陸續解除防疫措施以及美元疲弱，長江基建 （1038）收報48.65元，升0.6%。
國泰航空（293）收報6.65元，跌0.4%，本周將開始招聘本地機師，屬約18個月來首次，準備迎接未來國際航空復甦。 截至上月，國泰全球各地僱用約3150名機師，當中香港約2600人。
上周一推介的澳能建設（1183）收報3.9元，爆升16%，是一個月高位。內地放寬三胎政策概念股急回。好孩子國際（1086）跌12%，錦欣生殖（1951）跌4.9%。
中國平安（2318）股價今年大落後，由100元跌至80元，現已觸底回升，可博反彈。
財金解碼 本報記者
財金解碼 - 記者 舊文
來源 source: http://hd.stheadline.com