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2021年8月2日 星期一

A股北望 - 宣震 2021年8月2日

A股北望 - 宣震 2021年8月2日


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上周內地A股大跌,課外培訓新政以及後續各種猜測解讀帶來的情緒衝擊,使得市場在周初連續暴跌兩天,上證綜合指數連續擊穿3,500和3,400兩個整數關口,並在上周三早盤一度逼近3,300點大關。持續的暴跌似乎也嚇倒了管理層,新華社在上周三深夜發文,試圖撫慰市場,後半周A股止跌反彈,但從盤

口看,情緒恢復仍然需要一個過程。

上一期我聊過消費,不幸的是,在本輪暴跌中,消費類股成為做空的主力,茅台已跌破1,700元人民幣,白酒股基本都是連續大陰線,醫藥和金融業都是拋壓沉重。從盤口以及我和身邊一些朋友的交流來看,當前市場極致的結構化,確實已經開始逼迫部分持有消費類股的相對收益者拋售手上的頭寸,轉向新能源車光伏等熱門板塊,目前市場的分歧在於,對這種拋售,究竟是物極必反的先兆,還是新一輪下跌的開始?我不敢輕易下結論,但還是堅持上周的觀點,在高頻資料沒有改善前,目前不是買入消費的時機。

周末大家討論的焦點是年中政治局會議,從會後發的通稿來看,與4月局會相比,出現了一些比較明顯的變化。市場比較關注的主要是兩點,首先是「視窗期」和「不急轉彎」不提了,表明決策層對下半年經濟判斷趨於謹慎,穩增長的壓力估計會逐漸增加。其次是關於「雙碳」的表述,提出要糾正運動式「減碳」,先立後破。

本月初的時候,我和一個電力行業研究員聊天,他說下半年電價大概率要漲,因為現在火電受壓制太厲害,而水電等其他方式還無法填上火電的「坑」,現在看來,高層也注意到了這個問題。

A股北望 - 宣震 舊文
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