大型科企爭相插旗 騰訊阿里積極投資 元宇宙概念股發展潛力大
2021/11/09 05:13:04 網誌分類: 經濟
09 Nov 元宇宙（Metaverse）已儼如下一代互聯網的新形態，大型科企如蘋果公司、微軟、Sony及Meta（fb）都爭相在相關產業插旗，
內地則以騰訊（700）、阿里巴巴（9988）等投資佈局最積極。市場憧憬虛擬/增益實境（VR/AR）的產業能否繼個人電腦PC和智能手機後，成為未來科技行業最具發展潛力的市場。
滙豐報告指，愈來愈多遊戲玩家從傳統PC或智能手機的遷移至VR終端上，除了遊戲應用外，VR市場更出現新的增長點，包括社交網絡（元宇宙平台）及健身應用程式，該行預測包括Oculus（fb）等VR終端出貨量將從去年560萬部激增至2025年的5000萬部。
滙豐報告引述IDC的數據指出，去年全球VR/AR支出為120億美元，按年增長44%，2020至24年的複合年均增長率為54%，其中，去年內地VR/AR服務和產品支出佔全球市場54.7%，達到66億美元，按年增長72%。IDC則估計這一比例將在2021年增加到56%，大約兩至三成的中國年輕消費者希望體驗VR遊戲及實體零售商店（如VR咖啡館和VR影院）的應用。
騰訊投資67遊戲公司
由於遊戲本身自帶虛擬場景和虛擬人物形象，很自然成為接入元宇宙最廣泛的應用之一。粗略統計，作為內地科網龍頭騰訊，今年至10月止直接或間接投資的遊戲公司多達67家，當中以今年1月向遊戲平台Roblox投資5.2億美元的金額最大。
另外，騰訊還斥資3.3億美元收購人氣遊戲Fortnite的開發商Epic四成股權，又投資虛擬音樂會營運商Wave和生成VR電影公司Original Force。
滙豐認為，騰訊的海外遊戲擴張創造新的增長引擎：今年第二季度貢獻佔網絡遊戲總收入25%，有助紓緩公司因中國更嚴格監管的負面影響。此外，騰訊長期建立的知識產權庫、強大的社交網絡，以及合作夥伴和投資項目所組成的生態系統，都可以增加其開發VR元宇宙的商機，並豐富其滲透全球受眾的管道（如遊戲機、PC、手機）。
除了遊戲之外，騰訊不但圍繞著微信建立了包括電商、遊戲、支付、生活服務等在內的完整生態體系。
在元宇宙的硬件應用方面，滙豐預計到2025年社交網絡的VR應用軟件的需求將佔VR總需求的30%，到2030年比率將達到70%。今年8月facebook發佈了Horizon工作室，這是將傳統工作場所轉向虛擬環境的一大躍進，以應對新冠疫情在全球引發的遠端工作日趨增長的趨勢。
滙豐指出，在整個VR/AR市場的供應鏈中，歌爾股份（002241）、舜宇光學（2382）及韋爾股份（603501）是處於上遊有利位置的元件供應商應，該行予三家公司均為「買入」評級，升歌爾目標價由49.9元至59.6元，予舜宇及韋爾目標價分別為269.5港元及427.4元。
滙豐看好歌爾前景
當中，滙豐最看好歌爾前景，主要是預計該公司至2023年，來自虛擬實境（VR）產品的銷售收益有望超過AirPods，成為該公司單一最大的收入來源。目前歌爾已是facebook、Sony及Pico等大型科企提供組裝服務，若歌爾明年能進一步取得Oculus、PlayStation及其他遊戲機的新定單，將成為股價向上的催化劑。
受惠於相機模組及其他元件的製造優勢，滙豐認為舜宇光學處於VR供應鏈的有利位置，公司目前是相機鏡頭和模組的主要供應商，相信能夠借助手機鏡頭的技術優勢在Oculus項目更多參與。舜宇光學也是Snapchat收購WaveOptics的受益者，而且公司也是市場少見的衍射波導光學供應商。
騰訊走勢偏軟
公司動向：調查機構Sensor Tower10月份騰訊遊戲全球收入創新高。
最近業績：6月底止上半年營收2,735.62億元人民幣，按年增長23%；期內凈利潤903.54億元人民幣，按年增長46%。
股價走勢：自8月底見52周低412.2元，近期股價一度重上500元，惜最新走勢偏軟。
大行評估：美銀予其「買入」評級，目標價651元。
舜宇100天線整固
公司動向：9月手機鏡頭出貨量跌20.8%，主要受整體智能手機市場需求放緩。
最近業績：6月止中期營收198.33億人民幣，按年增加5.1%，期內純利26.88億元人民幣，按年增長53.7%。
股價走勢：8月初曾挑戰260元近年高位，其後隨大市反覆，近日在100天線（221元）水平整固。
大行評估：瑞信予其「跑贏大市」評級，予其目標價至250元。
比亞迪伺機低吸
美股上周屢創新高，但港股昨日仍跌，恒指曾跌236點，見24633點，最後跌106點，收報24763點；國指跌27點，收報8793點；恒生科技指數跌82點，收報6193點，大市成交1219億元。
港府力爭12月底前與內地有限度通關，濠賭股上升，銀娛（027）、澳博（880）及永利澳門（1128）各升5%，金沙中國（1928）升7.7%，旅遊平台股攜程（9961）升7%，同程藝龍（780）升4.2%。
本地收租股九倉置業（1997）升3.5%，領展（823）升1.5%，斥逾31億元收購澳洲雪梨三個零售物業50%權益。零售股莎莎（178）及六福（590）各升3%。旅行箱生產商新秀麗（1910）升14%，香港中旅（308）升6.7%。航空股國泰（293）升4.7%，國航（753）升7.8%，北京首都機場（694）升8.4%，中國民航信息（696）升6.1%。
科技股普遍下跌
科技股普跌，阿里巴巴（9988）跌1.6%報157.3元，美團（3690）跌2%。手機相關股方面，舜宇（2382）跌6.8%。醫藥股受壓，藥明生物（2269）跌8.6%，康希諾生物（6185）跌17.2%。
汽車股吉利（175）跌4.1%。英偉達盤前漲超2%，CEO黃仁勛將於11月9日發表主題演講，但華虹半導體（1347）跌2.1%。
特斯拉發起售股投票
特斯拉盤前跌超5%，馬斯克此前發起「是否應出售10%股票」的投票徵詢意見。電動車股理想汽車（2015）跌3.9%，小鵬汽車（9868）跌4.8%。
體育用品股特步（1368）跌2.7%。內地餐飲股海底撈（6862）彈4.7%。九毛九（9922）升7.7%。風電股金風科技（2208）跌3%，華能國際電力（902）跌2.3%。
比亞迪（1211）的「漢」系列車型10月銷量達11087輛，實現連續七個月銷量正增長，同時也是第六次達成單月銷量破萬的成就，持續領跑中國品牌中大型轎車市場。
憑藉超低油耗、超級混動的車型，廣受好評，相關車型定單充足，公司正加快生產，以保證交付順利。股價昨日跌2.2%，仍可伺機低吸。
財金解碼 本報記者
■市場憧憬虛擬/增益實境的產業成為未來科技行業最具發展潛力的市場。
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