金融High Tea｜六大賭股下注要貪平？
2022年01月18日
港股個別發展，三、四線股有私有化等消息，反映現時大市偏低，個別實力公司大股東覺得自己隻股股價偏低，不如退市自己玩番。
上星期澳門公佈新的博彩管理辦法，濠賭股個別發展。建議中的新安排，其一是在三年內有序
淘汰外判，即是限制賭廳外判。澳門朋友笑言個別賭廳外判商好似周輝把名下賭廳賣走，回頭看真是洞燭先機。新措施產生兩個影響；其一是外判賭廳無得做，現時好多三、四線濠賭股都是外包賭廳承判商，三年後應該就要收檔；其二是六大賭牌公司要靠自己做生意，本業營運較紮實的公司影響較少，靠外判做生意的賭牌公司難免要受衝擊。
看生意也要看市值
按照這個邏輯，是否等如買賭股要買生意做得大的呢？澳門朋友話買股不同做生意，除了基本營運，還要看估值，現在自己做生意做得大的公司包括銀河(027) 、金沙(1928) 、永利(1128) ，但這些公司市值都很龐大，好似銀河，市值接近2000億元，金沙市值都接近1700億元，兩間公司因為消息昨日再炒高，估值已不算低，如果中央大方向是不想大量財富湧入澳門，博彩生意未來仍然有不少挑戰，估值始終不能太高。
昨日金沙逆市飆15%，收報21元；銀娛揚7%，收報45元，兩股再攜手列表現最佳藍籌股頭兩名。美資博企升幅顯著，永利澳門漲12%，收報7.32元；美高梅中國(2282) 急升12%，收報5.25元。新濠(200) 升5%，收報9.72元；澳博(880) 亦升5%，收報5.43元。對於這個市場反應，澳門朋友有故仔講。他說，新的博彩監管建議，提到要增加澳門人的持股，對外資來說就有引入股東的考慮，金沙、永利成盤生意買，賣股不會平，相對而言，澳博現在市值是300億左右、美高梅中國市值不足200億元、新濠更不足150億元，這三間公司做生意肯定係難過以前，但退一步講，生意難做不如賣畀人做，又或者要引入股東，作價就有高過現價的可能，如果股價炒高後回落，低吸或者有機會炒炒股權變動。
另外，內地去年GDP按年增長8.1%，好過市場預期，但難阻大市回調，恒指昨日最多曾跌271點至24111點，全日低收165點，報24218點；國指跌90點，收報8463點；科指跌44點，收報5724點，成交1053億元。滙控(005) 再以全日及52周高位收報55元，升0.8%，隻股咁大升得咁急，淡倉被夾到好痛，大有淡倉不死，股價不回的味道。
去年生意好 工業股個別炒
去年12月全國70城新建商品住宅價格指數按年升2.6%，漲幅為2015年12月以來最弱；按月則跌0.2%。內房及物管股捱沽。碧桂園(2007) 插8%，收報5.87元，旗下碧桂園服務(6098) 亦插9%，收報39.45元，兩者分別為藍籌跌幅榜頭二位。另外，跌得多者有龍光(3380) 挫7%，收報5.47元；旭輝(884) 跌6%，收報4.59元；融創(1918) 續尋底挫5%，收報8.72元。三、四線股私有化行動持續，電子貿易商安捷利實業(1639) 較早前公佈，獲聯席要約人安利及安捷利美維提出私有化建議，每股作價為1.82元，較停牌前股價1.58元，有溢價約15.2%。網絡應用科技管理公司飛思達科技(1782) 獲買家洽購71.8%股權，總現金代價為2.48億元，相當於每股銷售股份作價0.6811元，較該股價停牌前的收市價溢價43.4%。
工業股不少去年錄得好業績，但每間公司個別性很強，市場未必能夠分辨，好似做顯示器的京東方精電(710) ，去年上半年盈利爆升，本周開市就造好，收漲15%，報11.78元，有可能是炒業績。做貨櫃的勝獅(716) 盈喜，預告去年盈利不少於1.8億美元，折合14億港元，股價升17%，報1.18元，公司現時市值在盈喜後爆升，市值仍不過20億元。勝獅上市時曾經炒作一輪，後來業績低殘，股價大跌，自疫情後物流業大亂，反而有利航運界，付貨人慨歎費用飛升之餘，好多時一櫃難求，因為美國碼頭大塞車，運費飛升，船公司不在美國碼頭等櫃，空船駛回中國買新櫃落貨都有數圍，做櫃公司自然水漲船高，現在情況仍未改變，勝獅業務屬周期性公司，大上大落之餘，相信仍會有一段時間好景。
陸羽仁
金融High Tea - 陸羽仁 舊文
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