【書健弘觀】特斯拉能否量產新電池 成2023年盈利關鍵
書健弘觀
日期：2022-05-04
更新時間：18:29:00
資訊革命有個特點：好巿時候，最值錢的公司都是軟體公司。當然，亦有例如英特爾或戴爾等公司，開發了所有資訊革命所需的硬體。但是我們買電腦，從來都是為了電腦所使用的軟件，例
如寫這篇文章的文書軟件，而不是為了電腦本身。因此，九十年代的首富是微軟的比爾蓋茨，而非英特爾。
蘋果電腦雖然比較好，所以建立了品牌效應，但是蘋果終於結合了硬件到產品，還是靠手提電話。但是電話發展至今，又遇上了下一個瓶頸。記得十五年前，無論是女朋友還是家裏的長輩，做生日禮物的電話可能是第一部智能電話，也許不便宜，但卻很受落。到了社會整體已經從無到有之後，再加上實際上電話已經十餘年未有改朝換代的創新，電話需求只剩下換機和新世代成長。所以蘋果才會發展一大堆相關產品，希望服務我們生活其他需要。
到了互聯網世代，大量極成功的公司更只靠一個網站賺錢。但是網站靠的是人氣，雄霸幾年後往往出現新來者，又要混戰一次。
亞瑪遜是網購商，要大量投資數據庫和物流鏈，比 FB 等公司更需顧及「現實世界」，商業模式看似落後了一代。但到了現在，卻有穩紥穩打的賺錢方法，反而有一定的護城河，不怕新來的競爭者。
到了過去兩年，跑出的是特斯拉，就是實體工業股。特斯拉的盈利取決於它的生產能力，而過去兩年的供應鏈阻滯影響了所有的實物生產商。所以就算特斯拉電動車的需求再強勁，美國消費者要等超過一年才能買到電動車，中短期它的盈利增長率都比不上虛擬產業。但是買特斯拉就是買它團隊的工業和採購能力。例如，今天最瓶頸的就是電池產量，而特斯拉能否量產新的4680電池，就成了它2023年盈利的關鍵。
但是，正是因為這些工程困難又要技術，又要資金，因此一旦成型，就成了公司的護城河。其他車廠如果改革得快，仍可形成威脅。但這個最後機會，也許只剩下不到三年了。
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