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2022年5月4日 星期三

何車股評 - 何車 2022年5月4日

何車股評 - 何車 2022年5月4日


今年3月4日上午,彭博引述消息報道,李嘉誠系公司的UK Power Networks,獲麥格理與KKR牽頭的財團洽購,售價高達150億鎊(1,480億港元),買賣雙方可能在數星期內達成協議。當晚,李系公司發出通告,確認名下UK Power獲外界購入的意向,即時無法確定會否達成協議。

UK

Power是在2010年由李系3家公司購入,長建(1038)佔40%,電能(006)佔40%,長實(1113)佔20%,購入價57.75億鎊。出售若然成事,各相關公司一次過所賺,可能高達92.25億鎊(910億港元)。

3月4日至今天5月3日,已有8個星期,已達或超過彭博所指「數星期」,李系公司出售UK Power成事與否,照計很快會有公布或結果。

PB 或低至0.32倍 長和最抵買
1)假設出售UK Power不成事:長和(001)2022年(12月年結)預測PE 6.3倍、PB 0.38倍;過去6年平均PE 8.2倍、平均PB 0.65倍。

長建今年預測PE 13.2倍、PB 1.09倍;過去6年,平均PE 15倍、平均PB 1.36倍。電能今年預測PE 16.4倍、PB 1.29倍;過去6年平均PE 16.1倍、平均PB 1.24倍。長實今年預測PE 8.2倍、PB 0.50倍;過去6年平均PE 8.4倍、平均PB 0.64倍。



Photo from BusinessFocus
2)假設出售UK Power成事:長和2022年預測PE只有2.9倍,PB 0.32倍。

長建今年預測PE大降至2.2倍、PB 0.73倍。電能PE降至10.7倍、PB 0.81倍。長實PE降至4.6倍、PB 0.48倍。

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長和最吸引之處是假設出售UK Power不成事,PB較長建折讓66%;假設出售成事,PB較長建仍折讓56%。李系股份,長和最抵買,現價55.2元,目標87元,潛在升幅58%。Morningstar(上月中)睇78元,摩通(3月中)睇84元。

長和7年市值蒸發2,600億元
同場加映︰李嘉誠系4大公司,由2015年6月大改組高價至今,長和(0001,市值2,117億元)跌幅56%,長建(1038,市值1,332億元)跌幅35%,電能(006,1,128億元)跌幅17%,長實(1113,市值1,946億元)跌幅31%。同期,恒指跌幅26%。



Photo from BusinessFocus
4大公司現時股價非常接近,相差只有4%。長實(001)55.2元,長建(1038)52.85元,電能(006)52.85元,長和(1113)53.4元。

長和過去7年市值蒸發逾2,600億元,大偏低,是同系最佳追落後對象。(2,600億元是甚麼概念?今年2月,《福布斯》發表本港富豪榜,首富李嘉誠的身家,「只是」較2,600億元多出208億元。)

何車
https://www.facebook.com/hoche500
免責聲明:本網頁一切言論並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關言論招致損失,概與本公司無涉。投資涉及風險,證券價格可升可跌。

今年3月4日上午,彭博引述消息報道,李嘉誠系公司的UK Power Networks,獲麥格理與KKR牽頭的財團洽購,售價高達150億鎊(1,480億港元),買賣雙方可能在數星期內達成協議。當晚,李系公司發出通告,確認名下UK Power獲外界購入的意向,即時無法確定會否達成協議。

UK Power是在2010年由李系3家公司購入,長建(1038)佔40%,電能(006)佔40%,長實(1113)佔20%,購入價57.75億鎊。出售若然成事,各相關公司一次過所賺,可能高達92.25億鎊(910億港元)。

3月4日至今天5月3日,已有8個星期,已達或超過彭博所指「數星期」,李系公司出售UK Power成事與否,照計很快會有公布或結果。

PB 或低至0.32倍 長和最抵買
1)假設出售UK Power不成事:長和(001)2022年(12月年結)預測PE 6.3倍、PB 0.38倍;過去6年平均PE 8.2倍、平均PB 0.65倍。

長建今年預測PE 13.2倍、PB 1.09倍;過去6年,平均PE 15倍、平均PB 1.36倍。電能今年預測PE 16.4倍、PB 1.29倍;過去6年平均PE 16.1倍、平均PB 1.24倍。長實今年預測PE 8.2倍、PB 0.50倍;過去6年平均PE 8.4倍、平均PB 0.64倍。



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2)假設出售UK Power成事:長和2022年預測PE只有2.9倍,PB 0.32倍。

長建今年預測PE大降至2.2倍、PB 0.73倍。電能PE降至10.7倍、PB 0.81倍。長實PE降至4.6倍、PB 0.48倍。

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長和最吸引之處是假設出售UK Power不成事,PB較長建折讓66%;假設出售成事,PB較長建仍折讓56%。李系股份,長和最抵買,現價55.2元,目標87元,潛在升幅58%。Morningstar(上月中)睇78元,摩通(3月中)睇84元。

長和7年市值蒸發2,600億元
同場加映︰李嘉誠系4大公司,由2015年6月大改組高價至今,長和(0001,市值2,117億元)跌幅56%,長建(1038,市值1,332億元)跌幅35%,電能(006,1,128億元)跌幅17%,長實(1113,市值1,946億元)跌幅31%。同期,恒指跌幅26%。



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4大公司現時股價非常接近,相差只有4%。長實(001)55.2元,長建(1038)52.85元,電能(006)52.85元,長和(1113)53.4元。

長和過去7年市值蒸發逾2,600億元,大偏低,是同系最佳追落後對象。(2,600億元是甚麼概念?今年2月,《福布斯》發表本港富豪榜,首富李嘉誠的身家,「只是」較2,600億元多出208億元。)

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本文作轉載及備份之用 來源 source: http://businessfocus.io