【天下第一倉】高山行：跟住阿福提食
天下第一倉
日期：2023-01-17
更新時間：10:12:46
通關受惠股逐隻浦頭，其中更有盈喜刺激的佐丹奴國際(0709.HK)仍大偏低， 以去年中周大福逆境全購出價都有1.88元衡量，如今2.04元呢口價又幾咁吸引，只要市盈率去到20倍水平
，量度目標已可3元過外，更可況周大福每股成本價高達5元以上，一切秤起上來，今日跟住阿福搵食真係有曬支持。
最新刺激當是來自盈喜，預計去年溢利介乎2.4億至2.7億元，按年增26%至42%，主要受惠東南亞和海灣阿拉伯國家合作委員會市場的銷售增長；及進一步精簡集團業務、有效的成本控制措施。回看上半年純利9,700萬元，盈喜預示去年下半年增長幾咁強勁，足足較上半年勁增五至八成，而中期息已有8.5仙，所以末期息亦一定唔會輸蝕，再加上回購積極，派送有權帶來驚喜。
事實上，去年0709仍積極利用逆境大擴張，包括在印度再開門市、及大力擴充馬來西亞及菲律賓銷售點，其中首3季季銷售額為8.8億元， 按年大增34.3%已見真章，再以中期毛利率都有55.1%，可推算全年盈利必定爆燈。
再睇另一關關鍵爆點，就係大股東周大福控股（持權24.57%）去年中欲以每股1.88元向餘下股東提出收購建議，當然市場認為出價過低，全購無功而回，但帶來訊息頗為重要，其一是大周大福是在2011年中以每股4.81元購入第一批2.18億股，其後再於市場以5、6元水平增持，如今只出價1.88元增持。是否太過天真？
再其次，便是最新0709估值問題，通常大股東提出私有化或增持建議，取其折讓率大都唔過五成以上唔會行動，以此推算，今時今日0709真身價起碼3.8元，而今次盈喜就帶來支持估值新啟示，就算先博20倍市盈率逾3元目標，秤起上來都合情合理！
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