【何車股評】何車：電動車股明年估值大比拼
何車股評
日期：2023-03-24
更新時間：09:22:00
今年以來，Tesla（美：TSLA, 市值4.75萬億港元）累計升55％，比亞迪股份（1211，H股市值2,317億元，A+H總市值7,432億元）只升10%。比亞迪落後於Tesl
a，估值亦較Tesla 吸引。
1）2022財年（12月年結）首3Q，比亞迪純利93.11億元人幣，按年激增2.8倍。公司今年1月30日發出盈喜（股價隨即見268元今年最高），指2022財年全年盈利可達160－170億元人幣，中間落墨計165億元人幣（EPS 5.57元人幣），按年增幅4.2倍。單計Q4，賺71.89億元人幣，相等於首9月平均每季的2.3倍。以去年盈喜計，PE 37.7倍、PB 5.1倍。Tesla去年PE 48倍、PB 11.4倍，比亞迪估值低得多。
比亞迪明年PE 16.9倍 業內最低
2）跳過2023財年，以明年（2024財年）彭博綜合券商平均預測計，在電動車股中，比亞迪的估值最低、最吸引。
巴郡不會「質散」比亞迪
3）巴菲特的巴郡（美：BRK / A）2008年以每股8元購入2.5億股比亞迪，去年11月起減持，至本年2月初，持股量降至1.30億股（佔H股11.88%），最高減持價257.9元。巴郡仍在手的持股量，只相等於比亞迪一個月的成交量，相信只會在價高時減持，不會「質散」比亞迪，市場亦可輕易消化。
4）比亞迪2020年12月首次公布，計劃分拆旗下比亞迪半導體在深圳創板上市，去年11月終止計劃，但同時聲明待條件成熟時，再啓動分拆上市工作。
比亞迪現價211元，較2月初高位268元調整57元，趁低吸納，目標280元，潛在升幅33％。花旗（3月）睇602元，滙豐（3月）睇452元。
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