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2023年6月5日 星期一

A股北望 - 宣震 2023年6月5日

A股北望 - 宣震 2023年6月5日


刺激
刺激


外媒一篇關於可能有房地產刺激政策的報道,直接刺激內房股。(資料圖片)

上周五,外媒一篇關於可能有房地產刺激政策的報道,直接刺激到了房地產板塊,港股內房股一枝獨秀,而A股則是整個房地產鏈都受到短線資金的關注,多家公司股價被封於漲停板。

上周關於政策方面的「謠言」並不局限於地產方

面,新能源車、充電樁這兩方面也是傳得沸沸揚揚。上周五國常會,上述這兩項得到了證實。這些年來,A股有句名言:謠言就是遙遠的預言,因此,即使周末沒有房地產方面的消息兌現,但估計市場的這種預期並不會輕易消失。不僅如此,上一期我討論過宏觀經濟的預期差,而在上周,市場對整個宏觀刺激政策的預期也在快速增加,雖然主流觀點覺得政策轉向可能大概率要等到7月底的局會,但已經有愈來愈多的賣方在討論有哪些穩增長的政策了。

周末市場的糾結之處在於,如果短期能有刺激政策,那對AI板塊會不會帶來負面衝擊?我之前說過好多次,今年就是個存量,甚至是個減量市場。周期和AI是典型的蹺蹺板效應,如果資金沖向「穩增長」鏈,那AI就可能面臨短期被「吸血」的尷尬局面。所以,接下來宏觀經濟政策的走向會決定AI的短期趨勢,如果是「擠牙膏」式,那AI仍會是主流,如果是「大放水」,那AI面臨的就是中期調整。當然,就個人而言,我不認為會有任何意義上的「大放水」,所以,我的觀點也很簡單,周期可以玩,但就是短期投機一把,別戀戰。

A股北望 - 宣震 舊文
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