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2023年8月4日 星期五

缸邊麗評 - 熊麗萍 2023年8月4日

缸邊麗評 - 熊麗萍 2023年8月4日


《缸邊麗評-熊麗萍》解構政治局會議重點,國策股邊D最值博

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  《缸邊麗評》中央政治局會議內容揭盅以來,恒指兩次突破20300點,最高報

20361,在短短一個多星期,漲升1600點。不論是因為惠譽調低美國信貸評級,抑或是

人民幣又

見回軟的因素影響,大市基本上在一輪漲升後也會有調整,問題是帶動這一輪升勢的各

項刺激內地經濟政策的具體內容及執行力,以近日各部委的發布會及政策推出的情況來看,應不

再流於空談,大家仍可靜待效果。
 
*內房只選越地、華潤及中海外*
 
  住建部是在中央政治局會議後率先發布措施的部門,表明要落實好降低購買首套住房首付比

例及貸款利率,個人住房貸款「認房不用認貸」等,這遠較早前只談保交樓、支持剛性需求來得

實際。而北京、上海、廣州、深圳住建委亦表態會逐步落實上述措施,當然,各地因應本身的住

房供需,政府財政等因素而有不同考慮措施。對於一線城市而言,減低入市門檻及成本可增加買

家入市意欲。但對於三、四線城市物業項目較多,供過於求,且爛尾樓亦較多;在面對負債,壓

力大的房企而言,仍需時解決問題。因此,內房股投資選擇仍有限;當中越秀地產

(00123)以一線城市物業為主,亦已率先完成供股集資,能見度較高,其次華潤置地

(01109)、中國海外(00688)央企內房,但現階段不宜將太多資金投放在內房板塊


 

*擴大消費及促進民營經濟*
 
  在刺激消費及投資方面,發改委亦分別發布恢復及擴大消費措施20條,以及實施促進民營

經濟發展28條舉措,均是政治局會議內容逐步落實的例子;前者函蓋汽車、餐飲、文化旅遊、

家電等,同時亦需加強金融機構對消費領域的支持。問題是消費者是否願意,是否有能力消費。

因此,基礎問題是如何增加他們對經濟前景、增加收入的信心。昨天(3日)官媒《經濟日報》

也就這個問題提出看法,認為透過資本市場是其中一個平台,資本市場活躍,企業也可較容易獲

得資源配置,提升營運及盈利能力,投資收入增加產生的財富效益,可帶來消費動力,筆者對上

述建議的可行性效果未有明顯看法及結論;但無可否認,這與政治局會議提出「要活躍資本市場

,增加投資信心」是同出一轍。至於結果是否如此理想,卻是重大考驗;這與目前推動經濟轉型

升級是否有衝突,也是問題之一。
 
*留意新能源車及中特估*
 
  筆者相信要落實上述各項措施及舉措,未來仍有很多細節出台,對港股後市及個別板塊仍有

支持;而至目前為止,不論在政策及行業發展上,新能源車板塊的確定性及投資信心最大。另一

個與增加投資信心的主題,最終又會回歸「中特估」、現金流強及穩定派息的股份,年內仍有機

會價值。《資深財經分析師 熊麗萍》
 
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場,《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。

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