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2024年2月16日 星期五

勁一專欄 - 龔成 2024年2月16日

勁一專欄 - 龔成 2024年2月16日


認識全球最賺錢的投資方法
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對投資略有認識的,相信都會聽過「股神」畢菲特(Warren Buffett)的名字。畢菲特是美國著名投資者,亦是全球第二位最有錢的人。而在富豪榜中,絕大部分都是靠做生意致富的,而單憑投資致富的,只有極少數。

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為何價值投資法值得學習?認識筆者的讀者

或網友,都知筆者是畢菲特的「粉絲」。

筆者運用的就是畢菲特用的價值投資法,即視買股票如同買企業一樣,不理短期股價上落,並長線投資,運用buy and hold的投資策略。

為何世上這麼多投資方法,筆者只跟從畢菲特的方法呢?答案十分簡單,因為這方法令他成為有錢人!

其實這是一個很簡單的邏輯問題,若我們要做某事,就應該向一個已完成某事的人學習;若想學踩單車,起碼要跟一位懂踩單車的人學習;若想學遊水,當然跟一位懂遊水的人學習。

所以,若果想憑投資賺大錢,自然會跟一位憑投資賺大錢的人學習。而最賺錢的一位就是畢菲特,這就是筆者跟從他投資方法的原因。

(圖片來源:資料圖片)

簡單最重要
畢菲特曾經表示,他的投資方法一點也不複雜,普通人都能掌握得到。他更強調,簡單的方法比高深的方法來得更有效。

他視買股票猶如收購企業,不理短期股價走勢,不預測大市方向。只是買入優質股,長線投資,這就創造了巨大財富。因此,他的方法其實很簡單,人人都能學習。

畢菲特憑價值投資法,成為全球首十大有錢人,是憑投資股票賺錢最多的一個人。

首先,他是以低風險為大前提,並只投資自己懂的企業,不懂的就不投資。

在2000年的科網股熱潮中,當全世界都投資科網股時,畢菲特卻不沾手。當時不少「投資專家」都嘲笑他與時代脫節,這麼易賺的錢也不懂賺,應該早點退休。

只投資自己懂的企業

惟當科網熱爆破後,這些「專家」不止將之前所賺的錢全部報銷,更損失非常慘重,因不少科網股跌至一文不值,而畢菲特卻完全無事。

所以要投資成功,不止要懂得賺,更要經得起風浪,而畢菲特只投資自己懂的企業,這令他避過多次危機。

記住,我們不是投資一、兩次就完,而是一場馬拉松的長途賽。所以懂得避風險,懂得守住財富,比懂得短期賺錢更為重要。

另一個令畢菲特投資成功的秘訣,就是小心出手。這點與現時坊間的投資形成強烈對比。

畢菲特每一次投資之前,都會很小心分析,要所有結論都確認這企業是優質企業後,才會真正出手,一年投資的企業也只有數間。

現時不少「專家」、傳媒,卻有本事可以每日推介股票,很難想像他們用多少時間去分析。

畢菲特這個做很多功課,但出手次數很少的做法,令他的投資絕大部分都很成功。

而一般的投資者若要學習,相信減少出手次數,待真正有好股票、好價格出現時才出手,相信長遠的獲利都會不錯。

畢菲特投資的另一重點,就是長線投資,他會很在耐性地持股,可能是持有幾年,亦可能是持有幾十年,若果出現很好的股票,他表示會永遠持有。

即是說,他不會理會股市的短期波動,忽視企業的短期問題,只一直持有優質股,耐心等待其成長,享受當中的複息回報。

由於投資的都是優質企業,因此回報不錯;加上長線投資,所產生的複息回報就更驚人。在這幾個簡單要點綜合之下,造就他千億美元財富的地位。

至於說到畢菲特的旗艦公司巴郡(Berkshire Hathaway),在1965年上市,每年的平均賬面值升幅約20%。

巴郡上市至今大升萬倍
上市至今,巴郡的每股賬面值已經大升了約10,000倍;若當日巴郡上市時買入10,000美元,現在已經增長至1億美元。

由於畢菲特不喜歡拆細股票,因此多年來會讓股價不斷成長。到了幾十年後的今天,一股巴郡(美股代號:BRK.A)的股票要40萬美元,讀者沒看錯,是一股40萬美元,即約310萬港元。

由於在上世紀90年代,有基金看到小投資者想買巴郡,但又不夠入場費,於是推出相關基金從中取利。

畢菲特為避免這情況,決定發行巴郡的B股(美股代號:BRK.B),現時巴郡B股為A股價值的1,500分之一。

雖然沒有投票權,但可以參加畢菲特的股東大會,花少少錢買一股巴郡B股,去見一見「股神」,以及聽他幾小時的智慧分享,相信是相當超值的。

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撰文:經一編輯部圖片來源:資料圖片
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