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2024年5月23日 星期四

何車評股 - 何車 2024年5月23日

何車評股 - 何車 2024年5月23日


【何車股評】何車:北控將收復3月績後失地
何車股評
日期:2024-05-23
更新時間:11:13:30
北京控股(392,市值353億元元)股價3月中企於30元以上,但到了3月尾宣布大削末期息後,股價直瀉至22元邊緣。現價28.05元,較3月高位仍低1成,相信收復3月績後失地無難度。



3月27日晚,北控末績見光,已派中期息0.93港元(按年大増0.43港元),但只擬派末期息0.67港元(按年大減0.43港元),市場反應極大,6億元基金貨掟出市場,股價幾小時內急跌25%。

派息失策,北控股價大跌後的第二晚,發表新的派息政策,表示2024至2026年,每股派息將不低於35%(原為30%),而每年每股派息將不低於1.6元,亦會不時根據業績增長情況釐定。以每股派息1.6元計,股息率5.7厘,較過去6年平均高出1.3厘,亦較同業為高。彭博綜合券商預測,北控今年股息率6.6厘。

PE 5.2倍

2023財年(12月年結),此控盈利55億元人幣,倒退20%,往績PE 5.9倍。彭博綜合券商預測,北控2024財年PE 5.2倍、PB 0.37倍;過去6年,平均PE 5.2倍、PB 0.44倍。

6大燃氣股中,北控估值最吸引。以下是同業今年預測估值的比拼:

.北控:12 / 2024財年,PE 5.2倍、PB 0.37倍;
.天倫燃氣(1600):12 / 2024財年,PE 7.3倍、PB 0.65倍;

.昆侖能源(135):12 / 2024財年,PE 10.2倍、PB 0.97 倍;

.中國燃氣(384):03 / 2024財年,PE 10.4倍、PB 0.74倍;

.新奧能源(2688):12 / 2024財年,PE 11.2倍、PB 1.70倍;

.華潤燃氣(1193): 12 / 2024年,PE 11.7倍、PB 1.45倍。

4月3日於23.15元薦買北控,現價28.05元,累計升21%,跑贏紅指7個百分點。目標重溫:33元,尚餘潛在升幅18%。Morningstar (5月)睇34.5元、中金(4月)睇28元。

何車評股 - 何車 舊文
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