網頁

建議加入我們的Facebook, 如果遇到特別情況,我們可以有一個平台通知大家。
文章漏咗/建議:按此通知

2024年5月23日 星期四

實力股起底 - 利貞 2024年5月23日

實力股起底 - 利貞 2024年5月23日


利貞 - 比亞迪電子毛利率看增 | 實力股起底


藍籌新貴比亞迪電子(285)首季業績符合預期,毛利率按年減少,主要是由產品結構所致,料次季及下半年毛利率將錄得改善,全年毛利率按年發展平穩。筆者看好公司財務成本將按季減少,另外iOS業務增長勢頭將於第2季持續,而近期催化劑包括新款iPa

d Pro推出及iPhone由第3季起補貨,建議可於32.9元買入,中長線目標價43.5元。比亞迪電子昨日收報34.05元,升0.6元,升幅1.79%。

  去年比亞迪電子在消費電子、新型智能產品、新能源汽車3大業務板塊均實現按年增長,總收入規模創新高,業務結構進一步改善,盈利實現大幅增長。另在北美大客戶業務進展順利,伴隨消費電子行業復甦和新能源汽車業務持續發展,業績有望持續保持增長。展望今年,公司管理層維持正面展望,尤其看好人工智能伺服器業務、Jabil營運改善、高階Android產品及汽車業務。此外,公司將直接受惠於母公司比亞迪(1211)新能源車銷售。

受惠蘋果推出新產品
  早前蘋果公司發布新一代平板電腦iPad Air及iPad Pro,iPad Pro產品規格明顯升級,採用使用蘋果最強勁的M4晶片,以及疊層OLED屏幕。加上公司去年未推出新iPad,料新產品將觸發產品周期,預期負責組裝的比亞迪電子將成為主要受惠者。基於蘋果定單轉移至中國內地供應商情況持續,料公司在iPhone價值鏈市佔率增加,亦預期人工智能iPhone將支持智能手機高階化,提振比亞迪電子手機組裝及部件業務。

  去年底比亞迪電子以142.9億元(人民幣,下同),成功收購捷普電路在成都和無錫的生產業務。此次收購強化公司在智能手機零件行業領導地位,在技術、團隊、生產營運多維度產生協同效應,加強與主要客戶合作關係。預計捷普加入將為比亞迪電子進一步打開北美大客戶產品線,並有望提高利潤率,為公司長期發展和保持行業龍頭地位提供支持。

  比亞迪電子首季營業額364.8億元,按年增加38.3%;毛利25.09億元,上升23.6%。期內純利6.1億元,增長33%,每股盈利27分。

利貞
實力股起底 - 利貞 舊文
本文作轉載及備份之用 來源 source: http://www.stheadline.com