大行報告 2012年7月26日
《大行報告》瑞信:京信通信開支增毛利率降 削目標價至2.54元
2012-07-25 15:25:05
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瑞信指出,基於京信通信<02342.HK>定價及毛利率受壓,加上要增加營運成本於家用基地台(Femtocell)的發展,預期於銷售增長只有4.7%之下,料上半年盈利同比倒退25%。故分別下調其2012-14年每股盈測15%/17%/27%,目標價相應由5元降至2.54元,降級至「中性」。
該行預期,TD-LTE可穩定均價及毛利率,及大規模舖設Femtocell可下半年服務收入,但由於整個板塊暫處於弱勢,估值短期上升空間有限。(ka/c)
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