《大行報告》匯豐降級利豐「減持」 目標價削至11.3元
2012-08-10 10:59:26
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匯豐表示，利豐<00494.HK>上半年收入增加4%，但核心經營溢利按年跌31%，較該行預期低51%。
預期受環球經濟疲弱，特別是歐洲經濟拖累，集團核心毛利率將由去年的3.1%跌至本財年的2.8%，至2013財年回升至3.5%；分別下調2012-14年盈利預測26%、19%及30%，低於市場共識22-28%。
該行又指出，由於集團積籌備收購，將股息與核心經營溢利掛鉤，料集團全年派息比率由去年81%降至今年60%。評級由「增持」下調至「減持」，目標價由18.4元大幅降至11.3元。(qu/u)
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