《大行報告》摩通：管理層離職風波存隱憂 降雷士(02222.HK)目標價至1.5元
2012-09-03 11:08:44
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摩根大通表示，雷士(02222.HK)上半年純利倒退84%，由於需求疲弱以及前主席於5月離職，令運營中斷；雖然業務現慢慢恢復正常，並擁有淨現金約2億美元，但仍有不確定性，故該行分別下調2012及13年銷售預測22%及16%；料毛利及廠房使用率續降，並分別降2012及13年盈測79%及57%，將目標價由3.1元削至1.5元，下調評級至「中性」。
該行認為，提高信貸和一些政府的經濟刺激措施，可刺激照明產品的需求，但前主席吳長江離職，不能排除未來的停工或與供應商和分銷商的分歧仍存。(ir/a)
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