《大行報告》大摩：永利澳門(01128.HK)第三季業績符預期 派息或有驚喜
2012-10-25 15:38:01
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大摩表示，永利澳門(01128.HK)第三季純利按年跌4%至9.11億美元(下同)，而物業EBITDA按年跌1%至2.92億，與該行預測之2.96億相近，當中貴賓客業務收入及角子機收入分別按季跌9%及18%。
該行指出，由於母企派發每股8美元之特別股息，以及明年起派發固定股息每股4美元，永利澳門派息可能較預期高(以支持母企)，料永利澳門11月擬公布派發每股特別股息1.2港元。按永利澳門目前的現金淨額達6.5億美元計，有能力維持5%基本派息率。
隨著11月，再有一間新貴賓客賭場開幕，以及2013年2月新角子機場開始經營，有助維持其市佔率。現股價為2013財年資產對EBITDA估值之13.4倍，高於澳門平均估值之9.9倍，雖然未來可否維持業務增長仍是未知之數，但受惠其穩健派息，料可吸引長線投資者。(qu/u)
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