《大行報告》德銀將復星醫藥(02196.HK)降級至「持有」 看16.2元
2013-10-22 10:57:15
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德銀表示，將復星醫藥(02196.HK)-0.600 (3.158%)
沽空$1.49百萬;比率0.457%評級由「買入」下調至「持有」，因其股價已接近該行的目標價，而基本面保持不變。 復星醫藥最近股價上揚，主要是受收購禪城醫院，以及轉讓兩種化合物知識產權(未敲定)推動。雖然認為管理層具備高執行能力，惟相信目前估值已大致反映其增長潛力。目標價16.2元。
該行表示，仍喜好復星的增長策略(專注於創新藥物及醫療保健服務)，加上過往十年，其五大投資都產生可觀的回報。其經營溢利率，由2008年的3.9%增至2013年上半年的10.2%。
該行指，不認為近期復星醫藥股價的漲勢獲足夠理據支持，而以3.88億歐元出售知識產權的交易亦存有高不確定性。(na/a)
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