運籌帷幄 - 梁業豪 2013年10月30日
即市新聞
30/10/2013 09:05
《運籌帷幄－梁業豪》拆套戥倉的合適時間
《運籌帷幄》昨天(２９日)收市後有讀者朋友問：「為甚麼不留待下午才拆倉套戥？由於
期權引伸波幅於午市進一步下跌，應可為套戥倉帶來更大的利潤。」筆者的確相信昨天期權引伸
波幅的跌勢可持續至收市，因下午開市後不久我們已知道全日最高位和最低位均已出現的機會很
大。然而，是否繼續持有期權短倉的考慮點，還有隨著到期日迫近而上升的持倉風險與對沖難度
。
試想，若只考慮期權引伸波幅是否繼續下跌，而決定何時拆倉，我們豈非應持倉至今天
(３０日)４：００ｐｍ？到時所有期權系列的時間值(內裡反映引伸波幅)肯定會跌至零。今
天應否開１１月份期貨、期權套戥策略組合新倉，應視乎１１月份恆指期權引伸波幅是否顯著偏
高，和恆指２０天年度化歷史波幅的５天平均數於未來數個交易日內的走向而定。如欲第一時間
得悉筆者的實戰部署與行動，歡迎參閱筆者的個人微博。《經濟通及交易通首席顧問梁業豪》
(微博：ｓｉｎａ﹒ＢｅｎｎｙＬｅｕｎｇ﹒ｃｏｍ)
返回新聞主頁
運籌帷幄 - 梁業豪 舊文