陸羽仁 BLOG 2013年11月12日
光棍衝擊
2013/11/12 9:52:25
網誌分類: 經濟
昨日最激的新聞是阿里巴巴在「雙十一光棍節」減價促銷活動，截至今晨零時結朿時，總成交額錄得350.2億元人民幣，較去年全日銷售的191億元，勁增83%。350億天額數字，和今年十一黃金週上海所有大中型商業企業七天假期內營業收入69億元相比，是5倍於上海一個國慶假的銷售。而淘寶昨日一日的銷售，亦等如有400間店的沃爾瑪半年的銷售額。
今次淘寶光棍節銷售，若以省份計，則以浙江、廣東、江蘇消費額最高，個別產品以內地手機小米最受歡迎。
馬雲還誇下海口，幾年後「光棍節」銷售額將一變三，倍增至1,000億元。馬雲去年底與內地首富、房地產開發商萬達集團的董事長王健林「一億元對賭」，話十年後內地網購交易額會打下中國整體消費市場一半，若不成功就輸一億元給王健林。
馬雲好識玩嘢，矛頭指向房地產開發商，話要透過市場力量，打倒地產商。他的邏輯是這樣，要透過網購擴張，搶實體零售的生意，最終「要把商業地產的價格打下去，讓房地產價格更加健康。」
光棍節是中國獨有節日，是93年幾個大學生創立，慶祝自己單身，想不到竟成為商家促銷良機，而馬雲更挑了地產商為打擊對象，激起憤怒的消費慾。聽完馬雲咁講，在睇淡商業房產之前，應先睇淡實體零售商，例如開電器商場的，甚至開百貨店的，網購愈勁，愈會搶走他們的生意。
美國10月非農就業報告意外地大幅好過預期，而11月消費者信心指數跌至近兩年低位，經濟數據好壞不一，大市表現亦有點神經分裂，杜指上周最後幾日上日落，升跌幅度都超過100點。昨日先跌後升，杜指收市微升21點，至15783點，再創歷史新高。
市場在非農業就業報告公布後，都預期聯儲局好大可能將退市啟動時間維持於12月，比此前好多大行預計的明年初或中都早。不論資料有冇偏差，投資見到此前公佈的第三季GDP增長2.8%，遠好過市場的2.5%，以及10月非農就業數據好到爆膨，按近期數據好怕收水的市場反應，大市點解無插到飛起?
美股交易員相信，好大原因當然係聯儲局的水喉仍然開到盡，水頭充足，資金多入少出，股市想跌都難，另外，美企第三季度成績的確帶俾投資者好多驚喜。
美企業績公佈潮接近尾聲。已派成績表的447家標普500成分公司，有75%的業績超出分析師預期，第三財季的每股收益平均增長了4.7%。係今年最好季度，分析預計第四財季將會更進一步，每股收益增長將達6.2%。另外，據高盛報導，細市值股票今年至今已大升近36%，遠遠跑贏標普500指數升幅，亦係推動大市不斷創新高的主力。
不過，美股交易員預計，美股往後的沽壓將愈來愈大，首先係美企財報期的利好刺激作用將會過去，另外，此前表現威威的細市值股票，將面對被拋售的惡運。這些股票此前升得太高，估值已經非常之高，從絶對價值看，已站在10年均值之上，而股價與賬面價值比率(The price-to-book ratio)也已大幅上漲。高盛指出，細市值股在美國國內增長時可以看好，但近期中國和歐元區採購經理人指數均超過50，顯示正在擴張，市場投資焦點可能會再轉至海外，再者，槓桿基金已經在沽空羅素2000指數。
第三個原因，亦係影響最大的就係離聯儲局退市的時候，愈來愈近。好幾個月前股神巴菲特已經警告，聯儲局一開鎗，勢將天下響。美股以至全球股市都會有番震蕩。聯儲局下任主席雅倫 (Janet Yellen) 將於今週四在國會聽證會中發言，投資者打雀咁眼睇實她的動態，唔敢妄動，大市就昨日就無曬方向。
陸羽仁
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