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2013年11月12日 星期二

陸羽仁 BLOG 2013年11月12日

陸羽仁 BLOG 2013年11月12日

光棍衝擊
2013/11/12 9:52:25
網誌分類: 經濟
昨日最激的新聞是阿里巴巴在「雙十一光棍節」減價促銷活動,截至今晨零時結朿時,總成交額錄得350.2億元人民幣,較去年全日銷售的191億元,勁增83%。350億天額數字,和今年十一黃金週上海所有大中型商業企業七天假期內營業收入69億元相比,是5倍於上海一個國慶假的銷售。而淘寶昨日一日的銷售,亦等如有400間店的沃爾瑪半年的銷售額。

今次淘寶光棍節銷售,若以省份計,則以浙江、廣東、江蘇消費額最高,個別產品以內地手機小米最受歡迎。

馬雲還誇下海口,幾年後「光棍節」銷售額將一變三,倍增至1,000億元。馬雲去年底與內地首富、房地產開發商萬達集團的董事長王健林「一億元對賭」,話十年後內地網購交易額會打下中國整體消費市場一半,若不成功就輸一億元給王健林。

馬雲好識玩嘢,矛頭指向房地產開發商,話要透過市場力量,打倒地產商。他的邏輯是這樣,要透過網購擴張,搶實體零售的生意,最終「要把商業地產的價格打下去,讓房地產價格更加健康。」

光棍節是中國獨有節日,是93年幾個大學生創立,慶祝自己單身,想不到竟成為商家促銷良機,而馬雲更挑了地產商為打擊對象,激起憤怒的消費慾。聽完馬雲咁講,在睇淡商業房產之前,應先睇淡實體零售商,例如開電器商場的,甚至開百貨店的,網購愈勁,愈會搶走他們的生意。

美國10月非農就業報告意外地大幅好過預期,而11月消費者信心指數跌至近兩年低位,經濟數據好壞不一,大市表現亦有點神經分裂,杜指上周最後幾日上日落,升跌幅度都超過100點。昨日先跌後升,杜指收市微升21點,至15783點,再創歷史新高。

市場在非農業就業報告公布後,都預期聯儲局好大可能將退市啟動時間維持於12月,比此前好多大行預計的明年初或中都早。不論資料有冇偏差,投資見到此前公佈的第三季GDP增長2.8%,遠好過市場的2.5%,以及10月非農就業數據好到爆膨,按近期數據好怕收水的市場反應,大市點解無插到飛起?

美股交易員相信,好大原因當然係聯儲局的水喉仍然開到盡,水頭充足,資金多入少出,股市想跌都難,另外,美企第三季度成績的確帶俾投資者好多驚喜。

美企業績公佈潮接近尾聲。已派成績表的447家標普500成分公司,有75%的業績超出分析師預期,第三財季的每股收益平均增長了4.7%。係今年最好季度,分析預計第四財季將會更進一步,每股收益增長將達6.2%。另外,據高盛報導,細市值股票今年至今已大升近36%,遠遠跑贏標普500指數升幅,亦係推動大市不斷創新高的主力。

不過,美股交易員預計,美股往後的沽壓將愈來愈大,首先係美企財報期的利好刺激作用將會過去,另外,此前表現威威的細市值股票,將面對被拋售的惡運。這些股票此前升得太高,估值已經非常之高,從絶對價值看,已站在10年均值之上,而股價與賬面價值比率(The price-to-book ratio)也已大幅上漲。高盛指出,細市值股在美國國內增長時可以看好,但近期中國和歐元區採購經理人指數均超過50,顯示正在擴張,市場投資焦點可能會再轉至海外,再者,槓桿基金已經在沽空羅素2000指數。

第三個原因,亦係影響最大的就係離聯儲局退市的時候,愈來愈近。好幾個月前股神巴菲特已經警告,聯儲局一開鎗,勢將天下響。美股以至全球股市都會有番震蕩。聯儲局下任主席雅倫 (Janet Yellen) 將於今週四在國會聽證會中發言,投資者打雀咁眼睇實她的動態,唔敢妄動,大市就昨日就無曬方向。

陸羽仁
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