青心直說 - 胡孟青 2013年12月31日
青心直說:物流股大茶飯 - 胡孟青
■筆者近期連環寫中外運及嘉里物流,只因物流擁有的不止是概念;圖為嘉里物流主席楊榮文。 資料圖片
股市今年大概仍脫離長期價值投資、長期持有、甚至低買高沽原則。假如我低買一、兩隻周期中資股,就算未至於虧損,但貨比貨之下,資本回報肯定明顯落後。越買越貴,越升越追,本來就違反安全投資策略,奈何近幾年來,部份股份的確是高追有回報。
本港投資者非常聰明,價高價低、技術走勢,他們比好些專家口水佬更為熟透。他們聰明,或者就會感到更無奈,當炒股好,新經濟強,但欠缺選擇。凡事要放眼四周,同一行業,業績更好的股票,全球市場其實選擇眾多。你誓死與思捷(330)糾纏,日本UNIQLO母公司Fast Retailing股價今年已打了半個前空翻;你死守恒安(1044)不敢加注,日本有隻32倍PE的花王,同樣受惠一孩政策鬆綁;9月初提過馬來西亞的全球最大安全套生產商Karex招股,如今股價較招股價翻一番。
香港是國際城市,但香港股民卻是最不國際化,趁市況淡靜,多做研究,走出香港,享受真正新經濟概念而又具備實際業務的公司成果,別再流於做概念股奴隸吧!在很多散戶來電的節目中,市場上逾千隻股份,觀眾聽眾問得最多的當然是當炒股,基於認知有難度,與其支吾以對、唔識扮識、或給予長線看好等空洞觀點雲雲,個人反而欣賞專家直接一句:「呢隻其實無?,純粹炒作!」
受惠新經濟市場不嫌貴
新經濟講求隨機應變,街頭智慧亦可成就新天地,靠走水貨起家、淘寶湊大的順豐速運亦是一例。筆者少寫個股,近期連環寫中外運(598)及嘉里物流(636),只因物流業不止是概念。後者估值雖不便宜,勝在質優,既然具備拓展大牌網購潛力,市場就不嫌貴;還有阿里入股海爾(1169)日日順物流。明年市場主題是物流股,前稱南粵物流的粵運交通(3399),股價早已擺脫弱勢;被利豐(494)三年前私有化的利和經銷,就是搞物流,在股市被大戶高人收納的,多屬好東西。
胡孟青
獨立股評人
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