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2014年10月8日 星期三

何車500 - 何車 2014年10月8日

何車500 - 何車 2014年10月8日

何車500:中石油湊大昆能


■昆侖能源具注資概念,有望重見7月底高位13.86元。互聯網


昆侖能源(135)日前最低價10.90元,創52周低位,昨收11.18元,與2010年1月水平相若,又年初至今累跌18%,遠遠落後於母公司中石油(857)同期19%的升幅。昆能超賣,值得一博。



1)昆能原名中油香港,自年前中石油注資及易名後,屬燃氣股多過石油股。去年,天然氣銷售、液體天然氣接收站、天然氣管道等盈利EBITDA,佔總盈利高達77%。昆能今年預期PE13.4倍,較過去五年平均18.2倍折讓26%,亦遠低於其他燃氣相關股。

2)昆能預期PB1.62倍,較過去五年平均2.95倍折讓45%,亦低於同類股。

3)昆能市值僅90億元,在同類股中屬較小型的,與大股東中石油的18,054億元相比,只佔0.5%。亦正因昆能市值細,注資概念濃厚,遲早由中石油湊大。注資的條件,亦對昆能優厚。7月中,外電報道中石油將向昆能注入234億元的天然氣資產,時間未定。此類活動,將不斷出現。

★昆能具注資概念,遲早由中石油湊大,重見7月底高位13.86元,回報24%。

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