股海風雲 - 雷雨 2014年12月8日
華能新能源現價吸引
2014年12月08日
中資股風起雲湧,食正國策板塊可優先考慮,其中清潔能源為「十三•五」主力推動及支持項目之一,並確保在2020年內風電裝機規模高達200吉瓦,較「十二•五」時所定的規劃增達一倍,因此風電股前景有保證,作為業內龍頭的華能新能源(958) ,得益最大,而大行瑞銀更將之列為十大中資股喜愛名單之一,值得關注其中短期走向,適逢股價上周低至保歷加通道底部即反彈,應屆低吸之時,目標是上試年初高位3.87元,較上周五收2.62元,看升48%。
華能新能源2011年在港上市,招股價2.50元,母企持有內資股100%,佔總股本61.3%,H股由六間基金或國企分別持有逾5%,最大是FIL持有8.12%,其次是社保基金的7.58%,可見股東背景雄厚,業務主要在東北、華東、蒙西、華北、華南及新疆開發及經營風電項目,單是H股市值為93.6億元,是本港上市的風電股「一哥」,應享有較高的評價。
地位穩固 料成基金新寵
今年1月股價升至3.87元後,華能新能源進入整固期,5月低至2.16元,隨於過去半年以平穩步伐回升,浪比浪高,上周五曾重上50天線,有望展開中期升浪,矛頭直指年初高位3.87元。
華能新能源現價市盈率20.0倍,但相對金風科技(2208) 市盈率55.1倍,作為龍頭企業,仍可視為合宜,而且以2014年(12月年結)預測盈利可增22%至10.8億元人民幣,每股盈利0.118元人民幣,折為0.149港元評估。現價預測市盈率為17.6倍,較金風預測市盈率23.9倍,仍有26%折讓。
風力發電目前佔內地能源消費總量的2.6%,相對德國及丹麥已超過20%,滲透率仍有極大發展空間,相信中國未來數年必會加快風力的發展,華能新能源的龍頭地位相當鞏固,甚至可將同業大幅拋離,勢必成為基金新寵,在投資組合中不能或缺的一隻新能源股份!
雷雨
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