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2014年12月9日 星期二

曾淵滄專欄 2014年12月9日

曾淵滄專欄 2014年12月9日

曾淵滄專欄:基金被迫換馬行動


■現時因A股狂升,基金經理不想跑輸同行,被迫採取換馬行動。資料圖片



滬綜指昨日終升破3000點,大升2.8%,但恒指只升0.2%,差得太遠,恒指升勢依靠的是中資股,相反,多隻本地藍籌股下跌,很明顯市場出現很強的換馬行動,相信有基金經理被迫換馬。

基金經理最大噩夢是跑輸同行,過去恒指成份股中是中資股股價下跌而拖累恒指表現,故不少基金經理將資金集中於本地藍籌,現在A股狂升,本地中資股表現也不錯,怎麼辦?為了不跑輸同行,只好換馬,大量基金經理換馬,令恒指成份股中有的大升有的大跌,而恒指本身升跌幅度卻有限。滬港通開通後成交額不佳,港交所(388)股價因此大跌,當時我勸大家千萬不要放棄,昨日港交所股價總算再度升上180元以上。

券商股爆完到鐵路股
昨日升幅最驚人的是券商股,券商股已開始出現炒貨源歸邊現象,相信手中無股者多已不敢再追,除了券商股外,三隻鐵路基建股也表現得很好,包括中鐵(390)、中鐵建(1186)及中交建(1800),升幅5%至8%,其A股表現更驚人,全部升停板,三隻鐵路基建股已是第二輪炒作,我曾在首輪炒作時推薦過,後來發生墨西哥取消中鐵建合約,炒作停止,但我依然繼續看好,認為單靠中國的市場就已足夠讓三家鐵路基建企業賺大錢,三家電訊企業合作搞鐵塔公司,加上南、北車合併,這令人想起三家鐵路基建公司合作的可能性,可能合資成立新公司,專門對外承包鐵路工程合約。

昨日另一隻股價有突破,值得留意的股是復星國際(656)
曾淵滄
財經評論員

曾淵滄
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