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2016年4月19日 星期二

何車500 - 何車 2016年4月19日

何車500 - 何車 2016年4月19日


何車500:
中信目標15.9元




中信股份(267)2007年最高51.7元,翌年遇上金融海嘯兼炒燶澳元,股價瀉至3.66元,蒸發93%,幾乎嗚呼。現價為12.14元,有留意的價值。

1)中信最大規模的改組,前年進行,母企注入大量資產,收取中信新股,每股作價13.48元。去年初,泰

國首富蔔峰集團謝國民與日本五大商企之一的伊滕忠合組正大光明,購入中信舊股及行使優先股認股權利,動用800億元,每股成本13.8元,成為中信第二大股東,持股量20%,暫時賬面虧損近100億元。大股東中信集團,持股量58.13%。中信現時市值3,532億元,較長和(001)只低229億元。

2)去年,中信的鐵礦石等資源業務,虧損高達183億元(增35%),但為其他業務盈利增長所抵銷,集團純利418.12億元,仍增5%。現價往績PE7.7倍,彭博綜合券商預測,今年PE7.6倍/PB0.65倍,明年PE7倍/PB0.61倍。

3)近期資源股大炒,中信有資源股質地,可望「跟大隊」。

★以明年0.8倍PB為目標,中信目標價15.9元,折合明年PE9.2倍,股價上升空間31%。

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