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光國潛在價值出土在即
■光國
分拆旗下光大綠色環保上市，相信股價爆發力強。 資料圖片
中國光大國際（257）既是環保龍頭，也有催化劑隨時爆發，此刻上車，有望是直通快線速抵目標12.34元，較現價9.35元升逾三成。
本欄今年7月20日分析光國，強調光國分拆旗下光大綠色環保上市，其威力更勝信義玻璃（868）分拆信義汽車玻璃香港（8328），結果光國自8.37元起步上升，9月9日升至11.08元，累升32%，現今調整至9.21元後，見底回站起跑線，而且爆發力料勝上回，看好理由如下：
（1）分拆在即。光國今年6月入紙聯交所，申請將光綠分拆在主板上市，現已相隔3個多月，估計審批已十分接近尾聲，一旦宣佈獲准上市，以光綠主理危廢處理、生物質及太陽能、風電等業務而論，食正環保國策，認購料掀熱潮，定價對光國釋放潛在價值明顯有利，刺激股價加速上試反彈目標可期；
（2）業績穩定。光國過去5年盈利一直保持增長勢頭，今年中期亦有20.8%增長，預測全年可保持相若增幅，現價預測PE16.8倍，比同業平均20倍有16%折讓，但作為龍頭企業，應享溢價才合理；
（3）估值吸引。光國現價PB站2.38倍，比對主要同業如中滔環保（1363）的4.01倍，折讓達40%；
（4）走勢轉強。光國8月16日重越牛熊線後，升至9月9日11.08元後，上周五一度回跌至9.21元，首次跌穿牛熊線，昨日已穩守其上，以第二次重返此線可確認短期見底，並預期浪比浪高走勢成型推算，升幅同為32%，即可升至12.34元！
（5）受惠國策。內地公私合夥制項目（PPP）今年第二季開始加速推行，對整體環保業有利，光國擁有龍頭兼大股東特殊背景優勢，得益最大；
（6）大行看好。德銀剛上調環保板塊盈利預測及目標價，光國目標價由10.30元調升至12.70元，上升量度擴大至35%！
高彰坡
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