民銀資本蓄勢待發
2017年11月13日
民生銀行(1988，簡稱民行)是內地最大全國性股份制商業銀行，大股東包括安邦保險集團及海通證券(665) ，連同A股(滬600016)總市值達3417億元，但今日值得研究是旗下新成員民銀資本(1141) ，市值297億元，只及母企8.7%，存在子憑母貴、獲母企加速栽培壯
大因素，有幸現正處於起跑線，可博取較高回報。
民銀資本前身為曾兩度轉手及易名的天順證券集團，今年三月再易主，由民行及中國華融(1399) 分別購入兩位原有大股東股份，並透過配售新股增持股權，重組後民行持股60.22%，華融則透過旗下華融海外投資持有6.23%，再於五月匆匆改名，急於大展拳腳，主攻證券經紀、證券投資、融資及房地產業務，迎接內地股市步向國際化！
民銀大量配售新股予民行及華融，最新發行股數達457.78億股，令市值迫近300億元，晉身在港上市三大券商股之列，僅次於中信證券(6030) 及中國銀河(6881) 。由於民銀剛易主及發行股本大增，過去往績已無參考價值，因此儘管18年度(3月年結)上半年盈利大增六倍至7788萬元，仍未能反映其估值吸引力。
北水進駐待母企注資
根據以下原因，民銀資本值得留意，可小量分注收集。首先，股東實力雄厚，改名民銀資本，民行打正旗號經營，所謂「狗瘦主人羞」，相信母企會注入優質資產或業務及重組，壯大民銀資本盈利基礎及能力，成為民行證券及融資旗艦，與同業龍頭競爭。
民銀易主後股價向上，市場流通量大幅改善，交投活躍，最近更獲港交所列為深滬通的港股通，至今北水持倉達3.93億股。假如管理層考慮將股份合併，脫離毫子股，成為中價股或大價股，相信更受北水歡迎。
再者，筆者以中期盈利為基礎，預測18年度可賺1.64億元，扭虧為盈，勢必在公佈全年業績前，先行發表盈喜。
民銀近期股價走勢向好，平均線已排列牛陣，經一個半月橫行後，正蓄勢待發，一旦突破9月25日高位0.74元，可望空而上，有利繼續持有，求取更高回報。
雷雨
股海風雲 - 雷雨 舊文
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