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2018年6月26日 星期二

財路 - 錢雋 2018年6月26日

財路 - 錢雋 2018年6月26日

財路:基建股中冶折讓大


■中冶網頁


中冶(1618)到2020年專業預測PE得番3倍單位數,主打瓣數嘅收益貢獻地區,係內地同一帶一路沿線國家,財路長搵長有。

中冶主打工程承包、裝備製造、資源開發同內房幾大瓣數。集團繼上年錄到盈利增長12%,到近90億元(人仔.下同),今年第一季,盈利亦k

eep住15%增長,到16.6億元,而今年頭五個月,中冶新簽合同2,530億元,同比增加17%,figure靚仔。

中冶綜合資料顯示,國家公路網規劃到2030年,有2.6萬公里國家高速公路待建,另10萬公里普通國省幹線公路需要改造升級。又內地政府每年開工建設2,000公里以上綜合管廊目標,年投資額超過2,000億元、雄安新區地下管廊遠期建設規模近千億元、智慧城市投資規模逾5,000億元。單係內地,嚟緊日子,中冶仲有勁厚商機。

場內專業預測,中冶2018年到2020年eps係0.43港元、0.48港元同0.72港元,預測PE5.5倍、5倍同3.3倍,又中冶上市以嚟平均PE約9倍,2020年預測PE比呢個平均值,折讓63%!

中冶A股(滬601618)折約3.9港元,H股現價2.27港元,比A股折讓42%。場內近磅瓣數,中鐵(390),H股同A股間折讓30%、中鐵建(1186)約17%,中冶AH股折讓,又係比行家大。

買中冶,當只係翻半番到3.4港元,2020年預測PE5倍都未夠,追番上歷史平均PE,係講緊要升173%,到6蚊樓上。

錢雋
細價股專家
本欄逢周二刊出

錢雋
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