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2019年11月19日 星期二

曾淵滄專欄 2019年11月19日



曾淵滄專欄 2019年11月19日

【曾淵滄專欄】未來商機圍繞兩主題 - 曾淵滄


青島啤是老字號內銷名牌,,每一次的調整都是增持的機會。資料圖片 適中字型 較大字型



昨日剛從大阪、京都旅遊回來,目前是京都賞楓的好季節,人山人海,四方八面都是熟悉的廣東話,離開紛亂的香港到日本賞楓是不錯的調節。

美股創新高,也帶動港股大反彈,昨日恒指一口氣反彈354點。昨日我指出,中國政府必定會準備打貿易持久戰,因此會創出新的商機與投資機會。這些機會主要圍繞兩大主題,一是內銷,二是開放。內銷是對抗出口下降的對策;開放是貿易戰的結果,可以是自願的,也可以是被迫的。作為投資者,我們不必理會開放的原因,只需要知道開放的結果,能提供甚麼投資機會。

看看幾隻啤酒股,包括新上市的百威亞太(1876)及老牌的潤啤(291)、青島啤(168),都是內銷名牌,每一次的調整都是增持的機會。增持與手上無股高追的心態是不一樣,一向來,我不鼓勵在買入股票後股價下跌再買入溝淡;但是,買入後股價上升則不妨增持。買入後股價下跌表示買錯了,錯了就不該增持溝淡;買入後股價上升表示買對了,對了不妨再增持,增持後如果股價下跌,壓力也比較小,理由是手上已有另一批股是以低價買入的。

聯塑(2128)是另一個好例子,不久前公佈業績後,股價上升一輪後馬上調整,這也是一個增持的機會。畢竟,業績好是股價最重要的支撐,有短炒者趁好消息套現而調整不是問題。

若論開放帶來的投資機會,則友邦(1299)、宏利(945)、保誠(2378)一定是最大得益者,不論貿易談判結果如何,中國政府開放保險是必然的趨勢。

曾淵滄
財經評論員



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