網頁

建議加入我們的Facebook, 如果遇到特別情況,我們可以有一個平台通知大家。
文章漏咗/建議:按此通知

2020年1月20日 星期一

何車500 - 何車 2020年1月20日

何車500 - 何車 2020年1月20日

東風上周五晚宣佈2020年汽車銷量增長目標7.5%,若然達標,將成為股價報復因素之一。 資料圖片

東風集團(489)上周五收6.9元,較前周五大跌7%,跑輸H指8.2個百分點,9 RSI低見27。於

超賣時入市,可贏得更多。

1)東風上周之跌,源於上周一公佈去年汽車產量按年跌4.3%,銷量跌3.9%。去年,全國汽車產量跌7.5%,銷量跌8.2%,東風產銷量變化其實已勝同業。上周,比亞迪股份(1211)大升24%,其他車股平均只跌0.5%,東風還是跌凸。

2)2019年上半年,東風純利84.99億元人幣,按年增5.3%。彭博綜合券商預測,全年賺137.53億元人幣(僅代表下半年盈利只及上半年的6成),增6%,但預測PE已僅3.8倍,較7年平均6.2倍折讓4成;其他同業,不計比亞迪,平均預測PE 9.8倍。

3)東風去年汽車銷量跌3.9%,若屬壞消息,則上周五晚宣佈2020年汽車銷量增長目標7.5%,屬好消息。若然達標,東風2020年盈利不難增長10%至151億元人幣,PE降至3.5倍。今年銷售增長目標將成為股價報復因素之一。

4)東風上月公佈,將出售歐洲標緻(Peugeot)的母企PSA部份股份。估計賺32億港元,若趕及在2020年入賬,2020年盈利預測可達179億元人幣(203億港元),大增30%,預測PE低至2.9倍!

5)東風2019年預測PB 0.40倍,較8年平均0.97倍折讓6成,其他同業平均1.16倍。計入出售PSA所賺及未售PSA增值,東風實際PB更低至0.37倍!

★前周一於7.56元薦買東風,現價6.9元,跌去9%,跑輸H指10個百分點。以2020年預測PE 2.9倍上車,條件更加超筍,目標價11.5元不變,潛在升幅由52%變為67%。大摩睇11元,華泰睇10.5元。

同場加映:中鐵建(1186)本月初最高9.18元,回落至現價8.64元 ,趁低上車,可贏得清脆玲瓏。中鐵建分拆公司在上交所掛牌、險商入股旗下公司、不斷公佈中標消息,利好作用未反映。2020預測PE僅4.6倍(7年平均7.8倍),PB僅0.50 倍(7年平均0.91倍),估值吸引。目標價重溫:11.5元,等升33%。匯證睇15.4元,瑞信睇12.7元。

上月12日於2.72元薦買最便宜教育股楓業教育(1317),上周五收3.3元,升21%,跑贏H指12個百分點。目標價重溫:3.8元。大行平均睇3.79元。

何車
本欄逢周一至周四刊出
何車500 - 何車 舊文