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2020年2月7日 星期五

陸言堂 - 陳永陸 2020年2月7日

陸言堂 - 陳永陸 2020年2月7日


《陸言堂-陳永陸》經濟壓抑後會出現急速反彈,不妨留意資源股

《陸言堂-陳永陸》經濟壓抑後會出現急速反彈,不妨留意資源股

  《陸言堂》上周已說過,武漢肺炎的問題,對全球股市的影響有限,結果美股再創新高,港

股由低位反彈最多近1500點,A股只是復市首日後急跌,之後三日已顯著回升,似乎武漢疫



情的問題,在股票市場已有所消化。當然,未來兩星期仍然是關鍵時刻,尤其是香港與內地的來

往非常緊密,會否出現社區爆發仍未有一個確切的結論,所以相信恆指仍會出現反覆的情況。

 
  無可否認的是中央在A股後市前,已推出了多項措施,穩定金融體系,但問題是由於內地多

個城市都要在短期內,作出隔離措施,所以相信整個2月份中國的經濟動力,都會處於一個極低

的水平,所以第一季中國的經濟增長,將無可避免地跌至6%以下的水平,相信最樂觀的情況,

只有5﹒5%,而跌穿5﹒5%的機會亦十分大。

 

  當然,壓抑後的經濟通常會出現急速反彈的情況,所以相信第二季中國的經濟增長,將可以

回升至6%以上水平,甚至可以達6﹒5%的水平,因為積壓的消費及生產力,將可望在第二季

全面釋放,其中當內地市民失去了春節假期的消費機會,應該會在五一黃金周時重新消費。

 
  不過,以上的假設是武漢疫情可以在短期內受控,而幸好的是現在似乎已有疫苗可以有效控

制病情,所以現時武漢疫情,絕對可以以樂觀的態度分析。而且,由於各國包括人行可能推出的

貨幣政策,會由於武漢疫情而變得過於寬鬆,所以反而要留意的是全球會否在疫情解決後,出現

惡性通脹的情況,所以當大家仍然在留意新經濟股,又或者醫療藥業股的同時,如果恆生指數再

跌穿27000點時,不防留意一些資源股,因為一旦通脹出現,有關股份將會受惠。

 
  而且,參考2009年當人行大規模「放水」的時候,一眾資源價格上升的情況十分明顯,

所以相信有關的情況,應該會在第二季出現,相關股份應該會最受追捧。

《獨立股評人 陳永陸》
陸言堂 - 陳永陸 舊文