搵增長8慢蒼 - 張笑衝 2020年2月10日
張笑衝:中央撐網醫 買平安好醫生
張笑衝:中央撐網醫 買平安好醫生
【專訊】上周增持現金等待買貨機會,結果投資者對疫情看法轉趨樂觀,中國又下調對美國貨品徵收的關稅,全球股市V形反彈,二、三線科技股炒到飛天。疫情發展仍有待觀察,但中港股市急彈過後,恐慌情緒已消失,一切還看基本因素
,若如此,市場會轉為炒股不炒市。但港股現在都頗為A股化,視股票為籌碼多於股份,全不理會估值,一炒便一擁而上,就看你敢不敢賭。
疫情已經過恐慌,現在等待有確切證據證明已步入轉捩點。上周有傳瑞德西韋效果顯著,但中國官方又作出否認,澄清仍在臨牀試驗中。每日確診人數維持在3000人水平,非常平穩,死亡率也長期釘在2.1%完全不變。
疫情未露曙光 受災股暫難有起色
市場的樂觀建基於高壓隔離措施終能將感染人數降至零。但新型冠狀病毒肺炎的傳染力,似乎已跟一般流感相若,而實際上不少感染個案都僅短暫接觸病源,例如僅10多秒。這其實已具備大傳播的條件,似乎很難做到零感染。上周也見愈來愈多城市進入封閉式管理。
人行逆回購救市 內房股反彈無以為繼
本倉有不少疫情受災股,如安踏(2020)、NIKE、中升(0881)、永達(3669)、融創(1918)等。上周市況反彈,但安踏依然彈不起,肯定是銷售數字未如人意。相對於航空股的低殘估值,體育用品股市盈率仍達20倍,仍處於多年偏高水平,不大會有資金在現階段博反彈,除非開始看到疫情減退的曙光。至於汽車銷售定必欠佳,但市傳未受疫情影響的1月份表現也一般,尤其是低價的自主品牌,市場需求仍然偏弱。
人行向市場注入天量流動性兼下調逆回購利率,但內房股反彈一天後就無以為繼。整個行業由高位已回落達20%,估值並不過分,市場顯然在擔心資金鏈斷裂,事關負債率動輒超過100%,若疫情導致銷售暫停2至3個月,全年部署會大受影響。但內房都是在恐慌時買入,假如在港上市的大型房企也出問題,中央一定會以超寬鬆貨幣政策救市。
沽NIKE永達 買亞馬遜
由地產、汽車到零售都出問題,但流動性又充裕,資金就湧向二、三線科技股。雲計算、遠程辦公、互聯網醫療、在線教育等全都大漲。主題是吸引的,問題是股份估值都是天文數字。中央剛表態支持大力發展互聯網醫療,相信又會有一輪炒作。本周也小注買入500股平安好醫生(1833)碰碰運氣。另外,會沽出NIKE和永達汽車以減低受疫情的影響,買入5股績優的亞馬遜。
[張笑衝 搵增長8慢蒼]
張笑衝:中央撐網醫 買平安好醫生
【專訊】上周增持現金等待買貨機會,結果投資者對疫情看法轉趨樂觀,中國又下調對美國貨品徵收的關稅,全球股市V形反彈,二、三線科技股炒到飛天。疫情發展仍有待觀察,但中港股市急彈過後,恐慌情緒已消失,一切還看基本因素,若如此,市場會轉為炒股不炒市。但港股現在都頗為A股化,視股票為籌碼多於股份,全不理會估值,一炒便一擁而上,就看你敢不敢賭。
疫情已經過恐慌,現在等待有確切證據證明已步入轉捩點。上周有傳瑞德西韋效果顯著,但中國官方又作出否認,澄清仍在臨牀試驗中。每日確診人數維持在3000人水平,非常平穩,死亡率也長期釘在2.1%完全不變。
疫情未露曙光 受災股暫難有起色
市場的樂觀建基於高壓隔離措施終能將感染人數降至零。但新型冠狀病毒肺炎的傳染力,似乎已跟一般流感相若,而實際上不少感染個案都僅短暫接觸病源,例如僅10多秒。這其實已具備大傳播的條件,似乎很難做到零感染。上周也見愈來愈多城市進入封閉式管理。
人行逆回購救市 內房股反彈無以為繼
本倉有不少疫情受災股,如安踏(2020)、NIKE、中升(0881)、永達(3669)、融創(1918)等。上周市況反彈,但安踏依然彈不起,肯定是銷售數字未如人意。相對於航空股的低殘估值,體育用品股市盈率仍達20倍,仍處於多年偏高水平,不大會有資金在現階段博反彈,除非開始看到疫情減退的曙光。至於汽車銷售定必欠佳,但市傳未受疫情影響的1月份表現也一般,尤其是低價的自主品牌,市場需求仍然偏弱。
人行向市場注入天量流動性兼下調逆回購利率,但內房股反彈一天後就無以為繼。整個行業由高位已回落達20%,估值並不過分,市場顯然在擔心資金鏈斷裂,事關負債率動輒超過100%,若疫情導致銷售暫停2至3個月,全年部署會大受影響。但內房都是在恐慌時買入,假如在港上市的大型房企也出問題,中央一定會以超寬鬆貨幣政策救市。
沽NIKE永達 買亞馬遜
由地產、汽車到零售都出問題,但流動性又充裕,資金就湧向二、三線科技股。雲計算、遠程辦公、互聯網醫療、在線教育等全都大漲。主題是吸引的,問題是股份估值都是天文數字。中央剛表態支持大力發展互聯網醫療,相信又會有一輪炒作。本周也小注買入500股平安好醫生(1833)碰碰運氣。另外,會沽出NIKE和永達汽車以減低受疫情的影響,買入5股績優的亞馬遜。
[張笑衝 搵增長8慢蒼]
搵增長8慢蒼 - 張笑衝 舊文