【八十後投機客】VCP 三個交易邏輯 - 灝昇
人性使然，股民常常喜歡博轉勢，或者是高追，但長久下來，成績並不理想。 資料圖片
最近不少朋友都提及一種買貨形態，名叫Volatility Contraction Pattern（波幅收縮形態），簡稱VCP，為美國交易冠軍Mark Mi
nervini為之推崇的交易模式之一。
VCP是出現在升勢的中段，當股價經歷了一輪急升之後，在高位作出整固，每次回調的幅度都比前一次少，而每次回調的底部都比上一次回調的底部較高，造出每次回調的波幅都比上一次回調細，便成為波幅收縮的形態。VCP策略背後帶出三個交易邏輯。
第一是順勢而為，Mark強調只買入趨勢已經確認的股份，而從VCP只出現在已延展一段升浪的股份上，正好可以避免跌入撈底的深淵。
第二是避開魚頭魚尾，只吃魚身。人性使然，股民常常喜歡博轉勢，或者是高追，希望連魚頭，魚尾都吃掉，但長久下來，非旦未必可以成功獲利，更隨時輸多贏少。
在下覺得最重要的第三點是VCP提供高值博率的止蝕和上望空間比率，當VCP出現時，其上望阻力會是第一次頂部的價格，當VCP出現突破，往往是另一個中期升浪的開始，可以定立20至30%甚至更高的止賺目標，即使不幸於VCP形態中的上方阻力高追，其下行止蝕位可定於第一次回調的反彈支持，可能是10至15%左右的空間，而基於VCP應是一底高於一底，在經歷每一次回調後，都可推高止蝕，可能幾次之後，止蝕已推至3至5%，但上望不變，那麼值博率便會在每次回調後提高。
灝昇
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