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2020年6月30日 星期二

何車500 - 何車 2020年6月30日



何車500 - 何車 2020年6月30日


【何車500】阿里落後 星展睇306元 - 何車


ATM中,阿里巴巴升得最少,估值最低,最宜追落後。星展睇306元,上升空間46%。 資料圖片

鞍鋼股份(347)現價1.84元,低過2008年金融海嘯時的2.1元。與2007年歷史高價30.23元比較,跌剩6%。與馬鋼(323)相比,更抵買。

1)國家發改委等六部委,日前聯合發出通知,要求鋼鐵等領域化解產能過剩的新要求,確保去產能任務在2020年底前全面完成,對鋼鐵行業前景有利。此外,5月份內地挖掘機產量按年大增82%,及重卡車銷量急升66%,都是鋼鐵業及鋼鐵股的利好訊號。

2)2019年,鞍鋼營收1,056億元人幣,微升0.4%;純利17.87億元人幣,大跌78%。今年首季,受疫情影響,營收按年跌17%,純利跌30%。其餘3季,預測微跌至持平,全年業績倒退8%,PE9.6倍(彭博綜合預測10.3倍);明年,行業去產能見成效,鋼鐵需求回升,鞍鋼盈利預測上升25%,鞍鋼PE降至7.7倍(彭博綜合預測7.5倍)。過去6年,平均PE 20.4倍。

3)鞍鋼更吸引的是,今年預測PB僅0.29倍,殘得不堪,過去6年平均0.64倍。馬鋼PE與鞍鋼相若,但PB 0.53倍,鞍鋼較其折讓4成半。

4)鞍鋼H股較A股折讓34%,馬鋼H股較A股折讓25%。

★鞍鋼今年以來大跌43%(馬鋼只跌34%),炒復蘇,追落後,PB照馬鋼打8折以0.42倍計,可見2.68元,潛在升幅46%。星展睇3.2元,高盛睇4.1元。

同場加映:ATM中,阿里巴巴(9988)升得最少,估值最低,最宜追落後。

阿里巴巴現價209.4元,今年只升1%,大行預測PE 26倍,PB 4.5倍,平均睇264元,上升空間26%。最牛的是星展,睇306元,上升空間46%。

騰訊(700)現價486元,今年升29%,大行預測PE 36倍,PB 7.7倍,平均睇517.51元,上升空間6%。

美團(3690)現價171.7元,今年升69%,預測PE 289倍,PB 9.5倍,平均睇156.17元,下跌空間9%。

何車
本欄逢周一至周四刊出
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來源 source: http://s.nextmedia.com