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2020年7月2日 星期四

何車500 - 何車 2020年7月2日



何車500 - 何車 2020年7月2日

【何車500】PE 5倍 財險優先買 - 何車


財險往績股息率7.9厘,今年預側8.3厘,較平保與國壽平均預測股息率高出1.3倍。互聯網圖片

三大內險股中國平安(2318)、中國人壽(2628)、中國財險(2328),上半年股價跌幅依次16%、28%、32%。財險超跌,估值最吸引,可優先吸納。

1)財險去年總保費收入4,332億元人幣,增11.4%;純利242.82億元人幣,大增57%。去年實現及未實現的投資淨收益3.7億元人幣(前年:虧損12.26億元人幣);去年有所得稅回撥4.96億元人幣(前年:所得稅支出79.42億元人幣)。

今年首季,財險純利63.56億元人幣,按年大增22%。全年預測多賺8%,現價6.39元,預測PE僅5倍。財險過去6年平均PE 11.4倍,現時折讓5成半。平保與國壽今年平均預測PE 9.1倍,財險較兩大龍頭平均折讓4成半。

2)財險今年預測PB僅0.69倍,較6年平均1.45倍折讓逾一半。平保與國壽平均預測PB 1.3倍,財險較兩大龍頭折讓近一半。

3)財險往績股息率7.9厘,今年預側8.3厘。平保與國壽平均預測3.6厘,財險高出1.3倍。

★財險現價6.39元,目標價9元,上升空間41%,相當於今年PE僅7倍,PB不足1倍。大摩睇11元,大和睇11.25元。

同場加映:3月26日於4.72元薦買IGG(799),設目標價6.5元,本周二收6.34元,較薦買前大升34%,跑贏恒指30個百分點。現價距目標價僅2%之遙,準備達標時斬邊留邊。

6月1日於19.24元薦買網龍(777),6月9日於19.50元再薦買,上周三最高23.95元,前日收21.75元,4個交易日內高位回吐近1成,加碼良機。網龍2013年「一本萬利」出售網遊公司「91無線」,該公司當年所賺不足1億元,尚且在協議出售前1個月申請分拆上市,現時網遊業務分部經營盈利高達21.9億元人幣,分拆條件當然更足。網龍分拆概念明顯,是另一個賣點。

網龍目標價重溫:34.1元,上升空間57%。交銀睇36.6元,廣發睇37.7元。

何車
本欄逢周一至周四刊出
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來源 source: http://s.nextmedia.com