【異動空間】IGG業績點拆局？（魏力）
IGG（799）業績創上半年新高，經調整純利1.34億美元，按年飆84.3%
中美角力再升級，美方有意封殺TikTok及WeChat，前者與微軟（MSFT）正洽商出售，價碼隨時達300億美元，但由於華府已設出售期限（9月15日），加上無人出價競爭，
微軟變成打落水狗，由最初500億壓到300億，埋單隨時再低一點，微軟或成為政治風波下的大贏家。
至於WeChat就更大鑊，皆因海外華人多以WeChat與同胞溝通，並限制用戶發放及接收資訊，如美國境內禁用WeChat，政府或將失去海外華人的思想控制權。而比TikTok更棘手的是，WeChat的戰略意義更高，想賣走都難，騰訊（700）很可能要硬食。走勢上，騰訊周四高見564元後急回，日線形成三頂之勢，如持有衍生工具博破頂，風險不低，要密切關注中方的回應。
疫情肆虐之下，手遊股成為大贏家，IGG（799）業績創上半年新高，經調整純利1.34億美元，按年飆84.3%，業績勁仲要狂派息，連特別息每股派50.2港仙，現價（10.16元）計已經4.9厘，刺激股價爆升31%。
睇返收入分佈，《王國紀元》成為IGG唯一支柱，佔收入84.4%，但2016年3月上線以來，IGG再無另一個「爆款」，情況令人擔憂。下半年將推出6款新遊戲，但公司指將繼續增加《王國》的宣傳費，這是否意味「單天保至尊」的局面難以改變？魏力未敢樂觀。
靠單一遊戲食糊的另一弊端是低估值。IGG上半年每股盈利10.84美仙，折合0.84港元，假設下半年維持好景，全年每股賺1.68港元，現價預測PE約為6倍，已回到正常估值水平，短線再上空間或許只有約1成。下半年風險有三個：一、手遊繼續「食老本」，缺乏新增長點；二、公司趁股價炒高批股抽水；三、疫情紓緩，市民生活逐步恢復正常。
筆者為證監會持牌人，持有騰訊財務權益。
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異動空間 - 魏力 舊文
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