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2021年1月26日 星期二

財金解碼 - 記者 2021年1月26日

財金解碼 - 記者 2021年1月26日


財金解碼——復甦進度遜預期 可博國策谷消費 內循環大方向 內需股擇優吸

內地去年GDP突破100萬億元人民幣,按年增2.3%,在疫情下仍較市場預期2.1%高。不過,內需消費復甦力度卻遜預期。事實上,去年內需復甦勢頭持續,惟近日受疫情反彈影響。部署上,可博復甦勢頭較弱下,中央中短線或再出招

谷內需,加上內需股早前因「內循環」概念炒高後回氣,現水平不妨於板塊中擇優吸。

中國去年GDP首次突破100萬億元人民幣至高達101.59萬億元人民幣,不過增長主要受工業生產復甦及出口強勁所推動,相反作為「內循環」戰略主軸的內需表現卻見負增長。期內,社會消費品零售總全年轉跌3.9%,略遜預期的跌3.8%。

內地消費力向上反彈
  國統局指,受個別地方疫情反彈,上月社會消費零售增速見波動,但去年第三、四季相關數據已由負轉正。事實上,去年居民人均可支配收入約3.22萬元人民幣,較2019年名義增長4.7%,反映內地民眾消費力度隨經濟回穩而反彈,惟短線或受困疫情反覆。在消費情緒受限下,策略上可博國家將隨時出手谷消費。

  國泰君安指,去年消費升級相關品類錄強勁增長,顯示消費情緒回升;而中央指出要建立經濟發展的「雙循環」模式以及「需求側改革」,認為內需消費已成經濟增長重要的推動力,並料零售銷售將會繼續在2021年復甦,續看好消費行業並維持零售、服裝、食品飲料和日用品行業「跑贏大市」評級。

龍頭潤啤高收1.37%
  在板塊輪動下,資金近期見追入強勢股,內需股近日回調,但反而可視為長線吸納機會。板塊中,潤啤(291)上周盈喜料去年多賺至少50%,該股昨日早段偏軟,但觸及50天線(65.77元)即見支持,最終高收升1.37%至70.15元,反映以其業龍頭地位仍見資金強勁支持。

  消息股中,乳品股龍頭蒙牛(2319)受配售不逾40億元人民幣可換股債帶動,全日高收2.92%報47.65元。

  富瑞近日因需求上升、競爭緩和、產品組合改善和效率提高等,升其目標價至58元,並重申「買入」。

  至於近日北水大舉南下,中金指,南下資金持續加倉港股優質資產,有望提升港股消費板塊的市盈率,當中上調頤海(1579)目標價18.7%至136.5元,但頤海近日再見起動,昨日並升2.79%,已收於139.8元水平。

潤啤破頂後超買回吐
公司動向:近日盈喜料去年盈利按年增加至少50%,2019年同期盈利為13.12億元人民幣。

最近業績:潤啤去年中期淨利潤20.79億元人民幣,按年增長11.12%。

股價走勢:踏入今年破頂後見超買回吐,近日反覆調整,昨於50天線見支持反彈。

大行評估:瑞信評級「跑贏大市」,予目標價80元。

頤海擺脫150天線回升

公司動向:截至去年6月底止六個月,電商銷售收入為1.59億元人民幣,同比增長35.4%。

最近業績:頤海去年中期淨利潤3.99億元人民幣,按年增長47.55%。

股價走勢:上月中成功擺脫於150天線爭持格局回升,近日調整後再上,昨踏上新高。

大行評估:美銀予目標價130元,評級「買入」。

蒙牛爭持失守20天線
公司動向:建議配售不逾40億元人民幣等值港元5年定息可換股債券,最多可轉換為1.38億股。

最近業績:去年中期少賺41.67%至12.12億元人民幣。

股價走勢:去上月穩站20天線之上,本月初歷史高位後回吐,近期反覆爭持,日前失守20天線。

大行評估:大和最「牛」看58元,評級「買入」。

美蘭空港受惠政策
  上周五美股稍調整,但對牛氣十足的港股,影響不大,納指期貨昨日在亞洲時段回升0.9%。上證綜指全日升17點收3624點。

  重磅科技股帶領恒指,全日升711點收30159點;國指升2.4%收11960點;恒生科技指數突破一萬點關,全日升440點或4.5%,收10206點,盤中見10228點新高,大市全日成交2869億元,美團(3690)升5%,報399.8元,曾破400元高見407.6元;港交所(388)升逾8%報553元同創新高。

  騰訊(700)勁升10%766.5元,首破700元關,高見767.5元創歷史高;其持有二成股權的快手預期今日起公開招股,發行3.65億股,香港公開發售佔2.5%,招股價介乎每股105至115元,集資逾480億元,預期於2月5日掛牌。

  相關概念股雲想科技(2131)爆升23%至10.86元,騰訊持約10%的眾安在線(6060)升16%至51.1元,是4個月高位,正向歷史高位58元進發。

  比亞迪(1211)續升9%,報278.4元創新高。恒大汽車(708)折讓逾8%定向增發籌260億元,爆升51%至45.35元,盤中高見50元創新高。

  移卡(9923)再升20%至83.35元,突破前高位80元。陽光能源(757)陽光能源以每股0.29元,向信義光能副主席董清世妻子施丹紅配售1.8億股,集資5220萬元,升20%至0.7元。

  電子煙股思摩爾(6969)高見90元新高後,收81.75元跌3.2%,但相關概念股中國波頓(3318),爆升17%至7.48元。國務院副總理韓正指,建設海南自由貿易港,是重大戰略決策,推進部分進口商品「零關稅」,美蘭空港 (357)受惠,昨日升12%至44.8元,可一回即吸,遲早可再試前高位60元。

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