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2021年5月31日 星期一

A股北望 - 宣震 2021年5月31日

A股北望 - 宣震 2021年5月31日


升值
上周五,CXO板塊出現了明顯的調整,九州藥業幾乎跌停,美迪西、康龍化成、博騰股份和港股藥明生物(2269)的跌幅也都超過5%。作為最近一年以來最熱門的高景氣賽道,CXO板塊的異動引發了市場的熱議,大家都在尋找下跌背後的原因,我請教了數家賣方,他們的一致猜測是覺得恐怕和匯率有關,CX

O業務的大頭是在境外,市場擔心近期人民幣的快速升值會對公司的業績帶來壓力。

匯率的波動,對市場的影響是顯而易見的。伴隨著人民幣的大漲,熱錢加速流入,上周北水流入規模激增,單周淨流入高達468億元人民幣,創下歷史新高,使得上證綜合指數一舉突破3,500點和3,600點兩個整數關口。另外,不少人支持升值,據說是因為升值可以對沖大宗商品的暴漲。但是,升值對出口的壓力是顯而易見的,如果持續快速升值,真的像有些賣方說的,要直奔6.2甚至6,那經濟可能不得不只有「內迴圈」了,這是中國人民銀行願意看到的?我表示高度懷疑,因此,在匯率快速的升值過程中,應該密切注視監管當局的政策表態。

回到A股,上周五,滬港通結束了持續的流入,當天淨賣出5.27億元人民幣,上證指數隨之翻綠,所以,短期而言,市場的走勢在很大程度上,還是要看老外的臉色行事。

熱點方面,最近有些出人意料的是券商板塊,低迷大半年後悄然走強,這或許表明增量資金的態度,更願意選擇低位的品種,當然,這只是我個人的猜測,目前還不敢輕易下此結論,畢竟,機構等存量資金依然是市場的主導,而且,馬上就進入6月,臨近年中時點,年中排名爭奪也決定了基金經理們不太可能在當下隨意另選新賽道。

作者為中央電台經濟之聲、浙江衛視及杭州電視台等多家媒體證券欄目特約嘉賓、職業投資者。

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