陸羽仁 BLOG - 陸羽仁 2021年5月25日
加密幣大爭論
2021/05/25 09:10:15 網誌分類: 經濟
25 May
大型科技股與經濟重啟概念股齊齊上揚，杜指升186點，收報34393點，升幅0.5%；標普500指數升1 %，收報4197點；納指升1.4%，收報13661點，中小型股指羅素2000升0.5%。
標普500指數11個板塊，除了公用板塊微跌0.2%之外，其餘全部收高，其科技和通訊板塊表現最好，齊漲1.8%。FAAMGN和特斯拉幾隻科技巨股顯著造好，蘋果和亞馬遜齊升1.3%，微軟升2.3%，係昨日表現最好的杜指成份股，Facebook和Google母公司Alphabet齊升2.6%，Nvidia大升4.1%。
除了美債息回軟，美國10年期回落29點子至1.603厘之外，與比特幣等加密貨幣大插後回穩，亦有助市場，特別是科技股的投資氣氛，比特幣昨日大幅反彈17.2%，升上38600美元上方，而第二大加密貨幣乙太坊（Ethereum）更大彈32%至2599美元水平。加密貨幣的兩個主要玩家特斯拉和女股神Cathie Wood旗下的方舟探創新科技基金（ARKK）昨日亦跟住反彈，特斯拉大升4.4%，收606.44美元，ARKK亦漲2.7%，收108.73美元。
除科技股外，經濟重啟概念股亦有進賬，美國在新冠疫苗接種速度驚人，美國疾控中心（CDC）在上週日公佈，美國已接種了超過2.85億劑新冠疫苗，25個州以及華盛頓特區已為至少一半的成年人口完全接種了疫苗，其中9個州逾70%的成年人至少接種了一劑疫苗，達到「群體免疫」的水平。
事實上，從美國新增確診人數銳減，亦見到疫苗發揮的防疫效果。截止上週日的7天，美國平均每日新增病例約為2.6萬人，與高峰時的超過20萬，差天共地。
疫苗不足的印度，每日新增確診人數已從5月7日的超過40萬人亦已回落，昨日仍有超過22萬人。截至昨日，印度確診人數超過2675.2萬人，排全球第二多，僅次於美國的3389.8萬人，看來印度好快會取代美國成為全球疫情最差一哥。
美國的疫情迅速改善，經濟重啟也有加快步伐，經濟復甦股亦跟住造好，美國航空升1.9%，達美航空升2.1%，嘉年華遊輪升2.7%，服飾零售Kohl’s升3%，迪士尼升1.1%。
最近，以亞馬遜和特斯拉為首的非必需消費品板塊下跌了5.2%，資訊科技股板塊下跌了4.4%。而Caravel Concepts公司CEO Michael Jones認為，這其實是相當健康的盤整，消除了一些過剩的投機性，不過，他提醒投資者，如果聯儲局關心通脹，那麼，大家更加應該關心通脹。而聯儲局近日正在敲響通脹的警鐘，已開始討論逐漸縮表的議題。
要特別留神的是美國將於本週五公佈4月個人消費開支（PCE）報告。市場預計同比增長會達到3.5%，創2008年以來的最大增幅。不少分析師已警告，有跡象顯示美國通脹正在加速，並可能迫使聯儲局開展縮減政策。不過，看最新的美國聯邦利率期貨交易數字，交易員認為聯儲局在年底加息0.25厘的機會只有8.4%，較上週降低了約兩個百份率，加息仍是小概率事件。
市場近日的焦點是大上大落的加密貨幣市場，繼加密貨幣大玩家馬斯克忽然唱衰比特幣之後，中國宣佈比特幣不可以用作支付工具，而美國又話要有超過1萬美元加密貨幣的人要報稅，搞到加密貨幣大插水，比特幣上週由最高的64800美元，跳水至30000美元水平，昨日雖然反彈上38000美元樓上，但比起高位，仍然係「水瓜打狗，唔見一大截」。
更惹人注意的是由CoinDesk舉辦、一連三日的Consensus加密貨幣市場大會，昨日在紐約開幕。出席的猛人不少，包括橋水基金創辦人達里歐(Ray Dalio) 、美國前財政部長薩默斯、女股神Cathie Wood、聯儲局理事 Lael Brainard和著名創業家Gary Vaynerchuk等等。
達利歐的講話最惹火，他表示，比較比特幣和美債，他寧持有比特幣，因為美債的回報率連通貨膨脹都追不上。他認為買美債是「愚蠢的行為」。（不過，橋水管理的1510億美元資產中仍有很大一部分為美國國債和其他政府債券。）達利歐在1月時表示，比特幣「在高度未知的未來是一個長久期選擇」，對其投資意味著要正視虧損80%的可能性。他考慮將加密貨幣作為新基金的投資選擇，為客戶提供對法幣貶值的保護。達利歐的言行有點不一致和矛盾。
而高盛集團表示，極端波動降低了加密貨幣對機構投資者的吸引力。對於加密貨幣後市，摩根大通認為，現在斷言比特幣的拋售已經結束，還為時過早，提醒投資者不要冒險撈底。
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