親子理財 - 李錦 2021年6月17日
iBond不應用來炒賣，是教孩子學習理財的良機
（本文前部分資料取自金管局及Yahoo Finance。）
iBond全名為「通脹掛勾零售政府債券」，是香港政府零售債券計劃的重點債券產品，由金管局發行，每單位債券發行價100港元，每手100個單位，即一手入場費為1萬港元。
（資料圖片）
iBond目的為市民提供一款安全、穩定兼可抗通脹的投資選擇，並推動本地債務市場發展。iBond 2021年期為三年，每六個月支付利息一次，利息與平均按年通脹率掛鈎，並設有最低息率達二厘（2%），本金將於債券到期日清還。
由於iBond其中一項「功能」是抗通脹，故此息率分浮息及定息兩種，浮息是與過去6個月本地通脹率掛勾，至於定息是政府保證利率，派息時會以較高者為準。
回報是否吸引？由於iBond與過去6個月本地通脹率掛勾，有看法通脹率有機會見底反彈，未來一、二年它的浮息可能有驚喜。
定息產品
Yahoo Finance做了一些賺息產品的性價比較，也同時評論不同產品的特性和風險：「iBond包底息有2%，以賺息計算未必最吸引。例如銀行7日英鎊高息定存息率可達8.8%，高息藍籌中移動收益率達6.728%，未來恒生高股息率ETF息率達4.864%。現時火紅的加密貨幣，當中被視為收息最強的與美元掛勾穩定幣USDT息率長期企穩十厘以上…」。
的確以上產品風險與回報的特質很不同，適合不同風險胃納的人，難作比較。iBond是定息產品、百分百安全也可用作分散，7日高息只是銷售的手法，股票有波動的風險，加密貨幣現在是賭具，掛勾產品風險大。
iBond雖好，但有部分人（特別是長者）也不敢買，寧願把所有錢放在銀行，因為他們不明白和害怕蝕掉老本。我同意對不懂投資的人，把錢放在銀行總比胡亂投資好；但問題是銀行利息太少，沒辦法抗衡通貨膨脹造成的影響。
關於通脹的影響，根據政府統計處，1983年的＄100，現在的購買力降低了三分之二，只剩下不到＄33。換句話說，若然我們現在持有10萬元，甚麼投資也不做，只把錢放在銀行。若然通脹跟過往相若，30年後10萬元的購買力可能只剩下三萬元，希望大家想一想不作投資的利弊（但先要明白投資與投機的分別）。
理解長者的困局，筆者講解了一些保證回報和零風險的產品，例如銀髮債券和公共年金，也介紹樓宇逆按揭計劃，特別適合手上有物業但缺乏現金的長者，計劃提供穩定的現金流，即每月有固定收入，給予參考。
iBond是投資，不是用來炒賣
市場預計iBond首天上市上升，有投資者打算放出，賺取數百元回報。雖然投資賺錢是所有人的希望，如果我們習慣了短線買賣，由投資（長線持有收息）變成投機（希望短期賺取小升幅）。忽略了產品的基本因素，而養成了只掛著聽貼士或炒幾個價位的習慣，不做功課，往往是「贏粒糖，輸間廠」的開始。
iBond本來是作為長線持有的，故希望培養良好的理財態度及改善耐性。良好理財態度是指做功課，利息和等待。
筆者建議大家應該認購，除了特別原因，應該持有到期，因為iBond是一個好的理財產品，也是一個建立良好理財態度的機會。特別是投資初哥的長者及喜歡炒賣的成年人，原因如下：
1）投資環境非常不明確（避免胡亂投資導致損失，分散投資）；
2）有閒錢放在銀行（適當運用金錢，起碼保本）；
3）保證最低2％利息，持有三年時間，零風險（好過把錢放在銀行，三年很快過去）。
即使投資（能夠認購到）iBond的金額不多，但卻是穩健的投資方法，是給新手／沒有勇氣的投資者踏出理財的第一步。
iBond是教孩子學習理財的良機
筆者透過在中、小學、大專和社區的接觸，很多人表示儲到錢但未足夠置業，不懂故不敢投資，也找不到投資渠道。只能把錢存在銀行，但超低息環境對他們財富增長很不利，和對願意儲蓄的人很不公平。
iBond算是一個獎勵／鼓勵儲蓄的德政，提供多一個好的理財途徑給所有人，對青年人、長者、家庭及社會有長遠的好處。
分享我們教導兒子投資的經驗，他們九歲開始接觸投資。開始時把一萬元放在銀行儲蓄戶口，一年後給他們看存款簿，得到一元的利息，雖然利息超低，但學習等待及利息的概念。後來用一萬元買iBond，每半年派息，一年後會獲得約四百元的利息，最後取回本金，了解買債券是穩妥的投資產品。（之後教孩子買黃金、港交所、盈富基金、一隻炒股、澳幣等，讓孩子從不同投資工具中慢慢學習。）
透過體驗，讓孩子：
1）了解不同產品的風險、回報、投資年期等抽象的名詞；
2）親歷不同股票的變動，例如炒股的大起大落，容易虧損，經歷幾次後，他們會有較深刻的印象；
3）未來走進社會，自己已建立辨別投資與投機的能力；
4）投資前考慮風險，明白分配資金（即分散）的重要；
5）明白等待的重要，頻密炒賣的壞處。
我們不需要太早讓孩子學一些技術分析，背誦市盈率，股東回報的公式，其實作用不大，開始時教正確的理財態度便可以了。
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