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2021年7月22日 星期四

德心應手 - 李浩德 2021年7月22日

德心應手 - 李浩德 2021年7月22日


光伏建築憧憬玻璃需求

「碳中和」概念全面爆發,光伏股亦受惠於整次升浪,整條產業鏈上至矽料,下至組件電站股價紛紛上漲。雖然上半年受上遊矽料漲價影響整體需求,導致全國裝機量只有14GW,少於預期18GW,但下半年裝機量會隨著4季度搶裝潮及下遊盈利改善而逐漸復甦。

工信部昨發布《水泥玻璃行業

產能置換實施辦法》,明確放開光伏玻璃項目,但對浮法產能管控趨嚴。首先,光伏玻璃不實行產能置換原因在於2025年光伏玻璃缺口依然存在,並需要配合在當前「碳達峰」、「碳中和」大背景下的強勁需求,因而選擇讓更多新競爭者進入市場擴產。

另外,受內地建築需求恢復、階段性供應偏緊,浮法玻璃價格漲幅較大。玻璃行業正進入傳統旺季,旺季竣工需求強勁,加上中下遊補庫存將進一步催化浮法玻璃價格上行,玻璃廠商盈利有望持續超預期。浮法玻璃供給端大部分產線即將進入冷修期,有效產能變得相對緊張,筆者相信信義玻璃(868)會受惠於此次公告中。

作者為鵬格斯資產管理首席投資總監、證監會持牌人士、C基金—中國股票基金經理。C基金現時持有信義玻璃的股票的長/短倉。以上純為個人意見,不構成投資建議。https://www.facebook.com/pickerscapital/

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