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2021年9月21日 星期二

選股情報 - 石鏡泉 2021年9月21日

選股情報 - 石鏡泉 2021年9月21日


《缸邊隨筆-石鏡泉》誰在夢中
《缸邊隨筆-石鏡泉》誰在夢中
  《缸邊隨筆》昨日港地產股大跌,因有人就路透社9月17日一篇報道,而發夢寫了個報告

,跟著有人廣報其「夢」,於是港地產股跌到懵。

摩根士丹利於19日發了個「夢」,夢境如下:

  Supply is the most impo

rtant factor in m

aking housing affordable﹒ Bringing on supp

ly is difficult in near term, resulting in

 property price increases in 2021╱22 in ou

r base case﹒ In the event of any major gov

ernment announcement or faster supply incr

ease, we could see stocks de-rating﹒

  Reuters reported that there might be mor

e regulatory scrutiny╱guidance on HK’s maj

or property developers to help solve the h

ousing shortage(Reuters, Sep 17, 2021)﹒ We

 wrote in April 2021(note here)that the wo

rst-case scenario could be de-rating of de

veloper stocks if an aggressive supply tar

get is announced(for example, more than 10

0K units p﹒a﹒ versus current supply of 35K

 p﹒a﹒)﹒ In such a scenario, property price

s could decline by 20% by end-2022, we est

imate﹒ This is not our base case, in which

 we expect property prices to actually go 

up by 9% in 2021 and 5% in 2022﹒

  夢的前部是,樓宇供應量將多,例如每年多過10萬個單位(for example, 

more than 100K units p﹒a﹒,原文)。但發夢完畢,點呢?哦,唔

會嘅,我哋估2021及2022樓價分別升9%和5%,見上文筆者加的粗體。

  摩根士丹利謂,如香港每年建樓可多逾10萬間,港樓價就……

  年建樓10萬間,叻過董建華的8萬5喎!有無可能?當然有可能,但前提是要……。閣下

,可以自由發揮或發夢。
  摩根士丹利的「夢」又謂可能要發展商上繳農地,要建「無利」房(不准賺),這些「夢」

是基於甚麼樣的資料而來?沒交代,如這只是一場沙盤推演,咁就……

   摩根士丹利的沙盤推演,你點揀,你定,但昨日不少以「夢」報「夢」者,就揀了個「熊

」夢,謂到2022,樓價會跌20%。
  所有的「夢」,都基於一個假設,不是建屋量會否逾10萬個,而是共產,在港實行,所以

地產商農地會被充公,所建的樓要無償奉獻,這會否是有點「夢」多了?

  朱鎔基、溫家寶,都曾指出香港有個深層次矛盾,這個矛盾,是否就是建屋量不足?若是,

則這個深層次矛盾可否在「共」之下解決?阿爺在恒大(03333)及一眾逾三條紅線的房地

產商也不是共「鏟」,而是忍你好耐,是阿爺無能還是不想,不能用絕對指令式的方法去解決問

題?
  昨日地產建設商會主席梁志堅話未聞近日阿爺有接見地產商,這就真是羅生門了。一個9月

17日傳聞的報道,再加上一個9月19日的「夢」,再加上昨日不斷有人報「夢」,就使恒指

一度跌去千點,其中必然有人獲利,而這個跌市是在北水未能南來時。這一切會否在節後水落石

出,是「夢」境成真,還是南柯一夢?無論如何,夢境以外的股,如被累而跌,又是否可以考慮

?建議大家看看昨午的「午市閒談」。《資深投資者 石鏡泉》

 
(投資涉風險,每投資者承受風險程度不一,務必要獨立思考。筆者會因應市況而買賣。)

 
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