中芯績靚趁低吸納
2021年11月15日
中芯國際(981) 上周在好淡消息對撼下，兩日內一度由升至24.3元，到急挫至21.95元，幅度達9.7%。波幅雖大，審時度勢，反可提供低吸機會。短線以技術反彈上限27.2元為目標，升幅兩成。
上周兩大消息，其一是中芯公佈第三季業績，另一項是業界元老蔣尚義，出任副董事
長不足一年，以陪伴家人為由請辭，另執行董事梁孟松同時辭去董事職務，但仍留任聯合首席執行官。兩人曾任職台積電，於行內地位同樣舉足輕重，辭任消息傳出後，儘管過去一年屢有核心人員離職，上交所仍即下發監管工作函，影響所及，同日公佈第三季營收及毛利率齊創新高，仍難免引起市場憂慮，股價隨即由上周四高位回調，連挫兩日，全周收22.6元，較前周收23.05元跌2%。
從股價表現角度看，上周中芯回跌並未影響中短期向好走勢。上周四早段股價曾重越所有平均線，10天及20天線且先後升越50天線，出現中期上升黃金交叉訊號，向反彈區24.9元至27.2元進發，但因為連跌兩日才令9RSI回跌至50以下，形勢上反有利趁低吸納。
業績表現雖無驚喜，亦未致令人失望。中芯第三季度營收按年增30.7%至14.15億美元，毛利率則由第二季度的30.1%提升至33.1%，按年更升達8.9個百分點。以上兩項數據均達管理層較早時預期水平，相信市場應收貨，待管理層人事變動的震盪平息，相信中芯股價很快重回近期逐漸形成的升軌。
高盛看好 目標37.6元
中芯第三季度按年多賺25.3%，唯一打個折扣是比上季度倒退53.3%。管理層預期第四季度按季增11%至13%，全年銷售增長目標可進一步調高至39%，以第四季度毛利率介乎33%至35%推算，今年盈利預測增達65%至11.8億美元，現價預測市盈率15.9倍，與主要同業華虹半導體(1347) 預測41.8倍比較，折讓達62%，低估值可提供較大上升空間。
就中芯最新業績報告，高盛認為第三季度盈利較市場預期為高，維持其買入評級，目標價37.6元，升幅達66%。面對目前產能仍未能滿足客戶需求，中芯正積極加強產能，成立合營公司，預期經今年快速成長後，明年收益及利潤均保持增長勢頭，支持股價長期向好。
雷雨
股海風雲 - 雷雨 舊文
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