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2021年11月5日 星期五

基金論勢 - 盧志威 2021年11月5日

基金論勢 - 盧志威 2021年11月5日


基金論勢│大陸股比美股更值博(盧志威)
基金論勢│大陸股比美股更值博(盧志威)



撇除主要陰霾,中國股是非常值博,至少壞消息夠多,要解決幾個關鍵問題,往後應該會有好表現。

港股是全世界最難操作的地方,因為最唔關事的新聞,都可以成為股價下跌的理由,要去分析,可能十日十晚都寫唔出呢個故仔,

中港股市最大的問題是消息面太多,投資者又驚青,隨時一個跟業務無關,只跟公司老闆人際關係有連繫的人出事,都可以入上市公司數,對於投資者是沒有保障。

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兩會後有明確方向
現時中港股市甚為低迷,如果相信周期理論,確實是值得長期買入的水平,就算所謂的內房出事,都是限於公司層面,對於整個樓市、樓價或者唔關事的公司,並無造成殺傷力,如果能順利處理,其實有一個很大的反彈空間,至少國企層面的內房,由於監管比較嚴格,相對來講,難以把槓桿做得很大,而且另一個因素是表外融資受規範,如果是民企,可以走去發理財產品,不用把負債計算入上市公司層面,正是這些債務,別人難以看透,所以目前有多間內房企業,失驚無神還不起債,就是表外融資太多,最後難以收科,而筆者相信,要清理這些過度槓桿的企業,不是短時間可以做到。

如果去除上述因素,其實中國股是非常值博,至少壞消息夠多,要解決幾個關鍵問題,往後應該會有好表現,最遲相信等到明年春節過後,大約三月兩會之後,相信會有一個比較明確的方向,所以如果以半年來看,應該會有正回報,反而美股因為升得太急,現時未必值博。

盧志威
本欄逢周五刊出
基金論勢 - 盧志威 舊文
本文作轉載及備份之用 來源 source: http://hk.finance.yahoo.com